한국투자證 "하나마이크론, 전 사업부 성장...목표가 6만8000원 ↑"

▲하나마이크론 실적 추이 및 전망. (출처=한국투자증권)

한국투자증권이 하나마이크론에 대해 전 사업 부문의 고른 성장이 기대된다며 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 기존 대비 상향한 6만8000원으로 제시했다.

20일 남채민 한국투자증권 연구원은 "하나마이크론은 전 사업 부문에서 성장이 이뤄지고 있다"며 "베트남 법인은 현재 풀 캐파(Full Capa) 상태로 운영되고 있으며, 하반기부터 캐파 증설분이 반영되며 전분기 대비(QoQ) 성장이 이뤄질 것"이라고 분석했다.

한국투자증권은 하나마이크론의 올해 2분기 매출을 전년 동기 대비 82.7% 증가한 6214억원, 영업이익은 198.2% 급증한 900억원으로 전망했다. 법인별 매출은 베트남 법인이 전년 동기 대비 56.3% 늘어난 2450억원, 브라질 법인은 253.6% 오른 2060억원을 기록할 것으로 추정했다.

남 연구원은 "브라질 법인의 견조한 실적과 국내 패키징 물량 확대가 호실적을 이끌고 있다"며 "특히 브라질 법인은 메모리 반도체 가격 상승의 수혜를 직접적으로 누리는 사업 구조를 갖췄다"고 평가했다.

이어 비메모리 분야와 관련해 "3분기부터 캐파 증설분이 반영되면서 라지 바디(Large Body) 칩 패키징을 중심으로 실적 성장이 가시화될 것"이라고 진단했다.

그는 "베트남(Vina) 공장은 증설물량이 들어서더라도 빠르게 풀캐파 상태에 도달할 것으로 보인다"며 "그동안 가동률이 저조했던 별도 법인의 실적 역시 빠르게 회복·성장하고 있다는 점에 주목해야 한다"고 짚었다.

남 연구원은 "중장기적으로는 2.5D 패키징 등 차세대 사업으로의 확장 가능성도 열려 있다"고 덧붙였다.