[오늘의 증시 리포트] NAVER·DB손해보험·알지노믹스 등

◇NAVER

새로운 성장 동력 확보

네이버파이낸셜-두나무 포괄적 주식 교환

스테이블코인 시장 내 높은 경쟁력 확보 전망

NH투자증권 리서치센터

◇DB손해보험

업황 부진에도 투자 매력은 높음

업황 부진의 그늘은 당분간 지속

하지만 포테그라 인수와 배당 매력은 기회 요인

NH투자증권 리서치센터

◇NAVER

네이버파이낸셜-두나무 합병 결정

네이버파이낸셜과 두나무 합병으로 대형 핀테크 플랫폼 탄생

1+1은 2보다 클 것

이효진, 메리츠증권

◇대원제약

숨 고른 3분기, 뛰기 시작할 4분기

2025년 3분기 연결 매출액 1439억 원(-8.3% YoY, +0.6% QoQ), 영업손실 104억 원(적전 YoY, 적지 QoQ)으로 시장 기대치 하회

호흡기 매출 감소, 도입 품목 관련 비용 증가, 자회사 적자 지속 등으로 부진한 실적 기록

2025년 4분기 호흡기 환자 급증에 따른 매출 성장 기대. 도입 품목의 매출 확대 효과는 2026년부터 이익 레버리지로 본격화될 전망. 코대원/콜대원 등 주요 품목의 안정적인 성장세와 자회사의 적자폭 축소 지속 예상. 투자의견 BUY 유지, 연간 추정치 하향으로 적정주가 1만6000원으로 조정

다올투자증권 리서치센터

◇LG씨엔에스

클라우드/AI 비중 60%, 수익성 개선 지속 전망

높은 넌캡티브 비중과 수익성을 갖춘 IT 서비스 기업

2026년 영업이익 +16.1% 성장 전망

남효지, SK증권, 매수, 8만 원

◇펨트론

늘어나는 모멘텀

2025년 4분기 매출액 240억 원, 영업이익 51억 원 전망

반도체 장비 부문의 사업 확장 주목

성장 본격화 중. 높은 투자 매력 보유

오현진, 키움증권

◇GAP

성장에 대한 자신감 어필 중

소폭이지만, 끊임없이 성장 중

연간 영업이익률 가이던스 상향, 자신감 비춰

Valuation & Risk: 밸류에이션 매력 소폭 더해갈까

박현진, 신한투자증권

◇알지노믹스

Next 패러다임을 맞이하는 RNA, 그 핵심 기업은 현재 바겐세일 중

Eli Lilly로부터 기술적 PoC 입증된 mRNA 플랫폼 기업

RNA 플랫폼의 확장, 성장은 지금부터

Peer 기업 대비 매우 저렴한 시가 총액, RZ001 파이프라인 가치만으로도 설명 가능

김민정, DS투자증권

◇한국타이어앤테크놀로지

실적 우상향과 주주환원의 하모니

미국 공장 램프업과 유럽 수요가 성장을 견인

주주환원은 단계적으로 강화될 전망

최태용, DS투자증권, BUY, 7만1000원

◇애버크롬비 & 피치

저점 통과, 점차 낮아지는 리스크

2026년 3분기 실적은 매출과 EPS가 시장 기대치를 상회. Hollister가 매출 성장을 견인한 가운데, 재고 관리와 프로모션 축소로 관세 여파를 상쇄한 덕분

가격인상으로 관세 여파 점진적 완화 전망

부담은 줄고, 상승 여력은 커질 듯

조소정, 키움증권

◇리가켐바이오

NDR 후기: 내년 기대감이 큰 이유

내성 환자 대상 새로운 치료 옵션으로 부상

2026년 상반기 핵심 파이프라인 임상 모멘텀 집중

ADC 플랫폼 경쟁력 기반 기술이전 성과 기대

정이수, IBK투자증권

◇넥센타이어

유럽 램프업 레버리지 기대

유럽 공장 램프업이 이끄는 성장

잔존한 불확실성 해소가 모멘텀이 될 전망

최태용, DS투자증권, BUY, 9000원

◇전진건설로봇

실적 성장으로 이어질 CAPA 증가

수요 초과 국면이 이어질 CPC

생산 능력과 거점 확대로 이어갈 안정적 성장

편안한 성장세에 더해질 추정치 상향 모멘텀

조대형, 김진형, DS투자증권, BUY, 6만 원

◇동인기연

외형 회복과 마진 동반 개선 구간으로

외형과 고객 포트폴리오가 동시에 개선되는 구간

아크테릭스 포함 26년 고객 포트폴리오 / 외형 확장 본격화

비과세 배당과 자사주 소각 전망

김수현, 강태호, DS투자증권, BUY, 2만 원

◇선익시스템

NDR 후기 : 1회성 실적에 대한 우려는 그만

3분기 실적 시장 기대치 상회

1회성 실적에 대한 우려는 벗어날 때

강민구, IBK투자증권, 매수, 7만2000원

◇태성

AI發 PCB Capex 재개 + 복합동박/유리기판 독점 기술... 3중 성장 레버리지

AI發 반도체 사이클의 낙수 효과... PCB 장비 수요 폭발 임박

유리기판 공정 난제 한 번에 해결하는 통합솔루션, 태성이 선점한다

복합동박 시장 개화의 최대 수혜: 기술력으로 독점적 지위 확보

한용희, 김민찬 그로쓰리서치

◇화승엔터프라이즈

2026년 북중미 월드컵, 오더 턴어라운드 가시화

2026년을 기약하는 2025년 실적

2026년 월드컵 특수 및 신제품 사이클 기대

4분기~내년 1분기 중 개선 지표 확인 시 주가 선행적 움직임 예상

김수현, 강태호 DS투자증권, BUY, 7000원

◇삼성전자

구글 TPU 수혜 확대

2026년 HBM 공급량 +2배 이상 증가

TPU수익모델제시,AI버블우려완화계기

AI생태계다변화최대수혜,딥시크후구조변화

김동원, 강다현 KB증권, BUY, 16만 원

◇한중엔시에스

ESS 수냉식 냉각시스템 글로벌 업체로 도약 기대

국내 독보적 ESS 수냉식 냉각 시스템 업체

체크 포인트: 1) 삼성SDI SBB 수냉식 냉각시스템의 독점 공급사 2) 수냉식 ESS 냉각시스템의 글로벌 업체로 부상 기대 3) 데이터센터 등 IT 관련 산업의 폭발적 성장, ESS의 새로운 국면 도래

리스크 요인: 전방산업, 고객사 확장 중요

임상국, KB증권

◇노머스

기대치: Less is More

엔터테인먼트 업계의 멀티 플레이어

실적 전망 및 밸류에이션

박찬솔, 손호성, 하나증권, BUY, 3만5000원

◇엔씨소프트

꽤나 성공적이었다

아이온2, 우여곡절 끝에 시장에 안착

흥행 안정화, 수수료 절감 등으로 실적 우려는 제한적

앞으로도 더 달라져야 할 것

정호윤, 황인준, 한국투자증권, 매수, 28만 원

◇SK텔레콤

12월 전략 - 4분기 DPS도 감소할 가능성이 높습니다

매수/12개월 목표가 5만5000원 유지, 장기 매수 국한할 것을 추천

1월 DPS 340원 예상, 이젠 연결 순이익의 50%를 배당으로 지급할 것

KOSPI 대비 추가 상승 가능성 당분간 낮아 보입니다

김홍식, 이상훈, 하나증권, BUY, 5만5000원

◇LG유플러스

12월 전략 - 아직 가격 메리트가 없어 보입니다

매수 의견/TP 1만6000원 유지, 12월 상대 투자 매력도는 낮은 편

2026년 실적 전망 낙관적이나 주주 이익 환원 증가 폭은 크지 않을 전망

연말 이후 본격적인 밸류업 관련주 상승 시 LGU+가 크게 오르기는 어려울 것

김홍식, 이상훈, 하나증권, BUY, 1만6000원

◇KT

12월 전략 - 이젠 분할 매수 들어가세요

투자의견 매수/목표가 6만5000원 유지, 악재 노출 마지막 국면, 매수 시점 노려야

경영진 교체에 따른 정책 리스크 낮음, 특히 밸류업 정책 유지될 것

자사주 의무 소각 및 배당 분리 과세 수혜주, 연말부터 주가 오를 것

김홍식, 이상훈, 하나증권, BUY, 6만5000원

◇롯데케미칼

사업재편계획 제출 관련 코멘트

사업재편계획안의 개요와 절차

2026년 중반 생산 감축 본격화 예상

회복이 가능할 2026년

윤재성, 김형준 하나증권, BUY, 10만 원

◇알리바바 홀딩스

중장기 성장 스토리에 주목

2026년 2분기 실적: Top line 컨센서스 상회, Bottom line은 하회

클라우드 부문 고성장 확인, 즉시배송 서비스 효율성은 개선될 것

중장기 성장 스토리 유효, 긍정적인 의견 유지

김시청, 한국투자증권