"대덕전자, 전 사업부문에서 긍정적인 실적 모멘텀…목표가↑"

(출처=유안타증권)

유안타증권은 10일 대덕전자에 대해 전 사업부문에서 고른 실적 개선이 이어지고 있다며 투자의견 ‘매수(Buy)’를 유지하고 목표주가를 5만6000원으로 상향했다.

고선영 유안타증권 연구원은 “3분기 실적을 보면 메모리·비메모리·MLB(다층기판) 등 모든 사업부문에서 시장 기대를 웃도는 성과를 거뒀다”며 “특히 데이터센터용 낸드플래시향 CSP 수요와 전장·네트워크 부문의 확대로 외형 성장이 두드러졌다”고 분석했다.

고 연구원은 “비메모리 부문에서는 적자가 지속되던 FC-BGA의 손익분기점(BEP)이 내년 상반기에서 1분기로 앞당겨질 전망”이라며 “MLB도 AI 가속기와 네트워크 중심으로 성장세가 이어지고 있다”고 설명했다.

그는 “전장과 데이터센터를 중심으로 견조한 기판 수요가 지속되는 가운데, MLB의 경우 내년 상반기 중 연간 1800억 원 규모의 생산능력을 두 배 수준으로 확대할 계획”이라며 “메모리는 신규 투자 없이 생산라인 전환으로 대응력을 높이고 있다”고 덧붙였다.

고 연구원은 “패키지기판에서 MLB까지 전 사업부문에서 긍정적인 실적 모멘텀이 이어지고 있으며, 내년 상반기 이익 상승 강도에 대한 확신이 추가 리레이팅의 핵심 근거가 될 것”이라고 전망했다.