"삼성생명, 실적과 자본안정성 갈수록 개선…목표가↑"

(출처=NH투자증권)

NH투자증권은 12일 삼성생명에 대해 실적과 자본 안정성이 갈수록 개선되고 있다며 목표주가를 15만6000원에서 18만7000원으로 높였다. 투자의견은 매수를 유지했다.

정준섭 NH투자증권 연구원은 "삼성생명의 이익 체력은 갈수록 개선되고 있다"며 "채널, 상품 경쟁력을 토대로 한신계약 CSM 증가가 보험손익을 꾸준히 높이고 있으며, 국내외 대체투자 지분투자를 통해 투자손익도 점진적 우상향을 예상한다"고 말했다.

정 연구원은 "규제, 금리, 계열사 주가 변동의 자본 민감도가 높아 아직 기업가치 제고계획을 발표하지 못했지만, 최근 여건이 개선됨에 따라 빠르면 올해 안에 발표가 예상된다"며 "보유 자사주의 구체적 소각 계획, 장기간 지속 가능한 배당 우상향 방안을 기대한다"고 분석했다.

이어 "최근 주가 상승으로 예상 배당수익률은 3%대로 낮아져, 단기 투자 매력도는 높지 않다"면서도 "본업 경쟁력 향상과 적극적인 기업가치 제고 방안을 바탕으로, 중장기 관점에서 주가 우상향 기대감은 여전히 유효한다"고 평가했다.

삼성생명 3분기 지배순이익은 7564억 원으로 예상됐다. 고마진 건강보험 판매 확대로 양호한 신계약이 예상되고 일회성 부동산 매각이익이 발생한 영향이다.