[오늘의 증시리포트] "네이버, 하반기도 핵심은 커머스"

◇카카오페이

가능성은 있으나 어쩔 수 없는 밸류에이션 부담

네이버와 함께 스테이블코인의 핵심 플레이어

이자수익 및 수수료 절감이라는 펀더멘털 개선 기대 가능

밸류에이션 부담은 문제

정호윤 한국투자증권 연구원

◇NAVER

원화 스테이블코인이 활성화 된다면 눈여겨보자

그래도 원화 스테이블코인의 최대 수혜주

수수료 및 이자수익 측면에서의 긍정적 효과 기대

하지만 아직 여러가지 과제들이 남아 있음

정호윤 한국투자증권 연구원

◇NAVER

2Q25 Review: 지극히 무난했던 2분기

광고의 부진을 메꿔준 커머스

하반기에도 핵심은 커머스

하반기는 조금 더 기대된다

정호윤 한국투자증권 연구원

◇이노션

캡티브와 비계열로 정면 돌파

2Q25 GP 2.4천억원(+3% yoy), OP 364억원(-1% yoy)

PV5, 아이오닉6 FL, 넥소 FMC 등 신차 마케팅과 자회사 실적 개선

해외는 환율 하락과 관세 불확실성에 따른 현기차의 마케팅 위축

김회재 대신증권 연구원

◇GS리테일

예상보다 선방

2분기 당사 및 시장 추정치 상회

3분기 이익 성장 폭 확대

투자의견 매수, 목표주가 2.1만원 유지

남성현 IBK투자증권 연구원

◇CJ프레시웨이

2분기 점유율은 증가, 수익성은 하락

2분기 기대치를 하회했지만, 외형 성장은 지속

영업환경은 여전히 부정적. 하지만, 3분기 이익 성장 가능 예상

투자의견 매수, 목표주가 4.8만원 유지

남성현 IBK투자증권 연구원

◇삼성E&A

LNG 수출 터미널을? 한국 건설사가? 그 일이 일어났다.

가스 처리 플랜트 EPC 시장을 선도하는 건설사, LNG까지 확장

밸류에이션 Re-rating 요소, 신규 시장 진입해서 큰 수익원 확보 기회

목표주가 21% 상향, 바닥권인 비화공 실적 회복은 업사이드 리스크

남채민 한국투자증권 연구원

◇삼성증권

긍정적인 대목

순이익 2,346억원으로 컨센서스에 대체로 부합. 운용손익 양호

목표주가 86,000원 유지. 조정을 기회로

백두산 한국투자증권 연구원

◇롯데쇼핑

2Q25 Review: 주가 조정 후 반등을 예상

영업이익이 시장 기대치를 33.4% 하회

아쉬운 실적으로 인한 주가 조정은 불가피. 하반기 업황 개선으로 주가 반등을 기대

김명주 한국투자증권 연구원

◇LG유플러스

물 들어올 때 노 저어야지! 읏챠

예상치 상회하는 양호한 실적

3Q25에도 무선 실적 매우 좋을 것

TP 17,800원, 투자의견 BUY 유지

신은정 DB증권 연구원

◇NAVER

실적 밸류 모두 양호. 엣지 한 스푼 필요

시장 눈높이에 부합하는 실적

하반기는 커머스 위주 탑라인 성장에 주목

TP 34.6만원, 투자의견 BUY 유지

신은정 DB증권 연구원

◇신세계

2Q25 Review: QoQ 개선 전망

2Q25매출액 yoy+5.6%, 영업이익 yoy-35.9%

투자의견 BUY 및 목표주가 220,000원 유지

김혜미 상상인증권 연구원

◇한국콜마

2Q25 Review: 다소 아쉬웠던 해외

2Q25 매출액 yoy+10.7%, 영업이익 yoy+2.4%

투자의견 BUY 및 목표주가 130,000원 유지

김혜미 상상인증권 연구원

◇코오롱인더

2H25, 영업이익 부진 vs. 지분법 이익 호조

2Q25 영업이익 컨센 부합

3Q25 영업이익은 QoQ -55% 감익 예상

2H25, 영업이익 부진 vs. 지분법 이익 호조

윤재성 하나금투 연구원

◇롯데케미칼

여전히 부진한 흐름 지속

2Q25 영업이익 컨센 하회. 정기보수 영향

3Q25 전분기 대비 적자 소폭 축소

하반기 관세 전쟁의 불확실성으로 구매 수요 약세 지속

윤재성 하나금투 연구원

◇에이럭스

드릉드릉 성장 시동거는 드론 업체

교육용 드론·로봇 전문 업체

투자포인트① 안정적으로 성장하는 교육사업

투자포인트② 성장하는 드론 사업부와 포트폴리오 다각화

박세라 대신증권 연구원

◇와이지엔터테인먼트

블랙핑크 투어 반영 전인데 3연속 실적 서프라

목표주가 상향

2Q Review: OP 83억원(흑전)

달라진 YG를 어디까지 기대해야 할까?

이기훈 하나금투 연구원

◇LG유플러스

배당 인상 가능성도

2Q25 영업이익, 시장 기대치 9% 상회

유·무선 사업 호조, 분기 최대 실적

주주환원 확대 기대

김태현 IBK투자증권 연구원

◇필옵틱스

필(Feel)이 온다. 유리기판 시장 독보적 플레이어가 될 필

디스플레이를 넘어 이제는 반도체로, TGV 기술의 선두주자

차별화된 기술력을 바탕으로 독보적 위치를 강화하다

한용희 외2 그로쓰리서치 연구원

◇와이씨켐

Why See 와이씨켐?-실체가 있는 유리기판 플레이어

반도체 공정 핵심 소재 전문 기업

수율-확장성-범용성 삼박자 갖춘 전략형 소재 공급

한용희 외2 그로쓰리서치 연구원

◇아이톡시

트럼프 대통령 압박 속 러/우 휴전 가능성 고조, 우크라이나 실질 사업전개 중인 동사 수혜에 주

거세지는 트럼프의 러시아 휴전 압박 속 미/러 정상회담 임박

우크라이나 1차 픽업트럭 공급 완료

러/우 휴전협정 체결 시 판유리공장 건설 가속화 전망

이충헌 밸류파인더 연구원