한국항공우주, 방위사업 안정적 성장 ‘목표가↑’-NH투자

NH투자증권은 6일 한국항공우주에 대해 방위사업의 안정적인 사업 성장이 기업 이익수준을 유지할 전망이라며 목표가를 기존 2만5000원에서 2만7500원으로 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

최진명 연구원은 “1분기 매출액은 전년동기 대비 31.2% 증가한 8277억 원, 영업이익은 97.9% 증가한 661억 원을 기록했다”며 “KFX 시제기 제작에 따른 개발매출 확대 및 태국향 기체 2기 조기 납품, 달러화 강세에 따른 수출 물량 초과이익 발생이 주요인”이라고 말했다.

이어 “영업외손익 측면에서도 일회성 이익이 발생했다”며 “외환이익 173억 원 발생 외에도 수리온 시리즈의 로터마스터 관련 소송에서 승소함에 따라 기존 설정했던 충당금 200억 원을 환입했다”고 덧붙였다.

최 연구원은 “코로나19 사태의 지속에도 불구하고 2021년 및 이후 연도 실적에 미치는 영향은 제한적일 것”이라며 “방산 실적에서 피해가 발생하지 않고 있고 2021년부터 RFX사업, 수리온 무장헬기사업, 이후엔 LAH양산 등 대규모 프로젝트가 순차적으로 도래할 예정”이라고 전했다.