오리온, 실적 개선 숫자로 입증 ‘목표가↑’-NH투자증권

NH투자증권은 19일 오리온에 대해 실적 개선이 숫자로 입증되고 있다며 목표주가를 14만5000원에서 15만5000원으로 올리고 투자의견 ‘매수’를 유지한다고 밝혔다.

NH투자증권 조미진 연구원은 “11월 월별 실적 공시 결과 전사 매출액(1562억 원)은 전년 대비 3.7%, 영업이익(236억 원)은 전년 대비 32.6% 증가했다”며 “10월과 11월 합산 실적으로 보면 전사 매출액(3221억 원)은 전년 대비 6.8%, 영업이익(538억 원)은 59.2% 증가해 4분기 영업이익(800억 원)은 기대치를 웃돌 것”이라고 전망했다.

조 연구원은 “중국법인의 경우 전년 같은 달보다 11월 매출액 증가 폭이 둔화한 것처럼 보이지만, 이는 환율 영향과 신제품 출시에 따른 비용 발생, 12월 성수기 전 재고관리에 기인하는 것으로 추세적 둔화 결과는 아니다”라고 판단했다.

그는 “중국 내 오리온 매출이 회복기에 진입한 가운데 고정비 감소 효과로 향후 영업이익 레버리지 확대 효과가 더욱 기대된다는 점, 중국 외 베트남과 러시아에서 고성장이 예상된다는 점 등 프리미엄의 근거는 충분하다”고 덧붙였다.