코오롱글로벌, 내년까지 실적 개선세 양호-KTB증권

KTB증권은 코오롱글로벌에 대해 내년까지 실적 개선세가 이어질 것이란 분석을 내놨다.

김선미 KTB증권 연구원은 15일 “3분기 실적은 실망스럽지만, 4분기부터 주택 매출 회복되고 내년에는 BMW 신차(3시리즈, X5, X7) 판매가 예정돼 있어 실적은 전 분기보다 개선될 것”이라며 “현 주가 기준 내년 PER은 3.5배에 불과한데 이는 과도한 저평가 상태”라고 설명했다.

이어 “건설·유통·상사의 복합기업으로서 순수 건설사 대비 실적 성장세가 낮은 점이 약점이었다”라면서도 “조정된 실적 추정치 기준 내년 영업이익 성장률이 56.5%에 달해 실적 턴어라운드주로도 손색이 없어졌다”고 덧붙였다.

김 연구원은 “주택부문 매출액은 전 분기 대비 -0.7% 축소하며 기대치를 하회했다”며 “올해 신규분양 공급이 계획대비 지연된 영향이나 4분기에는 상반기에 분양한 현장들에서 매출이 늘어나기 때문에 전년 대비 50% 내외 회복이 가능할 것”으로 전망했다.

또 “건설부문 실적에서 긍정적이었던 점은 원가율 개선이었다”며 “특히 주택부문 원가율이 88.6%로 전 분기 대비 -2.7%포인트 개선된 점이 긍정적이며 분양 초기 현장 수 증가에도 불구하고 수익성 개선된 것이기에 의미가 있다”고 분석했다.