2만원에 산 '멜론' 10만원에 팔았다…사모펀드, 카카오 멜론 인수에 '대박'

카카오의 '멜론' 인수로 로엔엔터테인먼트(이하 로엔)의 1대 주주였던 스타인베스트홀딩스(에스아이에이치)가 '대박'을 터트렸다. 스타인베스트홀딩스는 2년 여만에 무려 5배에 가까운 시세차익을 거둔 것으로 나타났기 때문이다.

11일 카카오는 국내 1위 음악 콘텐츠 서비스 '멜론'을 운영하는 로엔의 지분 76.4%를 1조8700억원에 인수한다고 밝혔다.

카카오가 인수하는 지분은 기존 최대주주인 스타인베스트홀딩스의 지분 61.4%(1552만8590주)와 2대주주인 SK플래닛의 지분 15%(379만3756주)로 주당 인수 가격은 9만7000원이다. 로엔의 현 주식 시세(8일 종가 7만8600원)에 23.4%의 경영권 프리미엄을 얹어준 가격이다

특히 이번 지분 매각으로 스타인베스트홀딩스는 1조원을 훨씬 웃도는 시세차익을 거둔 것으로 나타났다.

스타인베스트홀딩스가 처음 로엔의 지분을 사들인 것은 지난 2013년 7월로 당시 스타인베스트홀딩스는 로엔의 지분 52.56%를 주당 2만원, 총 2659억원에 사들였다. 이어 같은해 11월 장외에서 리얼네트웍스(RealNetworks)로부터 주당 1만4000원에 주식 223만4221주를 취득했다.

주당 2만원도 안되는 가격으로 사들인 주식이 2년 6개월만에 10만원 가까이 오른 것이다. 이에 스타인베스트홀딩스는 1조 2091억원 가량의 시세차익을 거둬들였다.

로엔의 기업가치가 다소 고평가 됐다는 분석이 나오고 있는 상황에서 이번 인수전의 진정한 승자가 스타인베스트홀딩스라는 평가가 나오는 이유다.

또 스타인베스트홀딩스가 이번 매각으로 확보한 자금 중 일부를 카카오 유상증자에 투입할 계획이라는 점에서 추가적으로 시세차익을 얻을 수 있을 것이란 전망이다.

스타인베스트홀딩스는 카카오가 인수 대금 중 일부를 조달하기 위해 실시하는 7544억원 규모의 제3자배정 유상증자에 6063억원 가량을 투자할 예정이다.

한편, 스타인베스트홀딩스는 몰타 국적 투자업체로 캐리비안 샌즈 홀딩스(Caribbean Sands Holdings)가 지분 100%를 보유하고 있다.