한기평 “미래에셋증권, 대우증권 인수로 재무구조 악화 우려”

미래에셋증권이 앞으로 대우증권과의 합병 과정에서 재무유동성 저하와 추가 차입으로 재무구조가 악화될 수 있다는 우려가 제기됐다.

한국기업평가는 29일 “미래에셋증권이 대우증권을 인수하기 위해 유상증자를 통해 확보한 자본 외에 추가로 자체적인 현금유동성 확보와 외부 차입이 필요할 것으로 예상된다”며 “이는 미래에셋증권의 재무 유동성 저하 또는 재무부담 확대로 작용할 것”이라고 분석했다.

한기평은 미래에셋증권과 대우증권의 합병 과정에서 추가적인 외부 차입이 없다고 가정하더라도 합병 후 실질 차입부채 규모가 5조880억원에 이르고 이 중 콜머니ㆍ차입금 등 단기성 차입이 4조3894억원까지 늘어날 것으로 예상했다.

한기평은 “향후 대우증권과의 사업적 시너지 창출 및 재무위험 변화 등에 대한 검토가 필요한 상황으로 판단된다”며 “합병을 전제로 한 양사의 통합 신용등급에 대한 평가도 진행할 계획”이라고 덧붙였다.