[기준금리 1%시대] 은행, 기준금리 인하에 수익성 악화 우려…"NIM 2~5bp하락 불가피"

한국은행의 기준금리 인하 결정으로 은행들 수익성에 비상이 걸렸다. 예금ㆍ대출금리가 줄줄이 하락하면서 순이자마진(NIM)에 악영향을 미칠 것으로 보인다.

12일 한국은행은 금융통화위원회 본회의를 열고 기준금리를 연 2%에서 0.25%포인트 내린 1.75%로 결정했다. 지난해 8월과 10월에 기준금리를 0.25%포인트씩 내린 데 이어 다시 5개월만에 또다시 인하한 것이다. 기준금리가 1%대로 내려온 것은 이번이 처음이다.

보릿고개를 넘고 있는 은행들은 좌불안석이다. NIM의 금리민감도가 예전보다 낮아지긴 했지만 단기적 충격은 불가피할 것으로 관계자들은 보고 있다.

지난해 이뤄진 두차례 기준금리 인하 이후 4분기 동안 은행들의 NIM은 6bp 하락했다. 올 들어서도 NIM이 하락세가 계속되고 있다.

강혜승 미래에셋증권 연구원은 "이론적으로 자산-부채 듀레이션 갭을 감안하면 금리가 25bp 인하되면 연간 은행들의 NIM 하락폭은 2~5bp 정도"라고 설명했다.

가계부채 증가에 대한 우려의 목소리도 커지고 있다. 이번 금리인하로 주택담보대출 가중평균금리는 3%대 초반에 근접할 것으로 예상된다.

LTV·DTI 규제 완화와 금리인하 효과가 맞물리면서 지난해 가계부채는 1089조원으로 1년새 68조원이나 급증했다. 특히 지난해 4분기 은행권 전체 가계대출이 20조4000억원이나 늘었다. 증가분의 대부분(88.7%)이 주택담보대출이다.

이번 기준금리 인하가 반영되면 주담대 가중평균금리는 3%대 초반에 근접할 것으로 예상된다. 주담대를 중심으로 한 가계 대출이 더 늘어날 가능성이 높다는 얘기다.

그러나 전문가들은 정부의 가계부채 구조적 개선 노력을 감안할때 가계부채 증가가 우리경제 악영향을 미치지는 않을 것이라고 보고 있다.

유상호 하이투자증권 연구원은 "과거에 비해 가계대출 금리의 기준금리에 대한 민감도가 낮아졌다"라며 "변동금리를 고정금리 대출로 전환해주는 부채의 구조개선 노력을 감안할 때 기준금리 인하는 오히려 가계부채의 질적 요인을 개선시키는데 기여할 수 있을 것"이라고 판단했다.