인탑스, 수익성 개선에 주목 - 부국증권

부국증권은 20일 인탑스에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만2000원을 유지했다.

박원재 연구원은 “삼성전자 휴대폰 케이스 소요량의 30% 이상을 납품하는 인탑스의 3분기 매출액은 전기대비 22.7% 감소한 767.5억원을 기록했는데 이는, 2분기에 증착외주업체에 대한 사출물 매각대금 73억원이 포함되어 있었기 때문으로, 이를 감안시 우려할 수준은 아닌 것으로 판단되며, 수익성 개선에 주목해야 할 것으로 판단된다.”고 전했다.

이어 “천진법인에 대한 지분법 평가이익 증가는 삼성전자의 중국 물량 확대에 따른 자연스러운 현상으로 삼성전자의 휴대폰 판매 증가의 효과를 천진법인에서 향유하고 있는 상황임에 따라서 영업이익보다는 경상이익으로 인탑스를 평가하는 것이 합리적"이라고 덧붙였다.