두산, 배당락 과도…2015년 자체사업 성장할 것-한화투자증권

한화투자증권은 6일 두산에 대해 펀더멘탈과 투자포인트는 유효함에도 불구하고 배당락으로 주가가 급락한 것은 지나치다며 투자의견 '매수', 목표주가 16만원을 유지했다.

이상원 한화투자증권 연구원은 "최근 두산의 주가는 연말 배당락 이후 10.5% 하락했다"며 "지난해 12월 29일의 연말 배당락과 주력 자회사인 두산중공업의 수주 지연소식 때문"이라고 밝혔다.

이 연구원은 "배당수익률이 3.0%~3.4%(배당락 당일 주가는 -7.9% 기록)인점, 1~2월에 기대되는 두산중공업의 주가 수주 등을 감안하면 과도한 주가 하락이었다"고 평가했다.

그는 두산의 자체 사업을 보면 모멘텀은 유효하고 향후에도 적극적인 주주친화 정책이 지속될 것으로 내다봤다.

이 연구원은 "신규 편입한 연료전지사업의 작년 평택 연료전지 발전소 MOU 체결에 이어 올해 추가적 수주 가능성이 있고, 안정적인 산업차량 부문의 실적, 올해에도 삼성과 애플에 신제품 출시에 따른 전자 부문의 실적개선 등이 기대된다"고 평가했다.

이어 "올해에도 남은 투자자산인 KAI, DST (비상장자회사) 등의 추가적인 매각이 기대돼 3~4천억원 이상의 현금유입과 이를 바탕으로 한 지속적인 배당증가와 추가적인 자사주 매입(2011년부터 매년 실시)/남은 자사주 소각 (22.6%) 등 적극적인 주주친화 정책은 올해에도 확대될 전망"이라고 덧붙였다.