5%p YoY)
이새롬 한국IR협의회(리서치
◇하나제약
마취제 글로벌 CMO 잠재력에 주목
안정적 성장지속, 마취제에 경쟁력 보유
마취제 바이파보주 글로벌 CMO사업 추진 중
하태기 상상인
◇컴투스
게임, 미디어 모두 힘들다
3분기 천공 비수기, 제노니아 흥행 부진, 자회사 적자로 컨센 하회 실적 전망
게임 실적 하향, 주요 신작 부재를 감안한 Target PER...
애플과 MS의 주가수익비율(PER)은 각각 약 27배, 29배로 최근 10년간 평균치를 훨씬 웃돌고 있다. S&P500 종목 전체 PER는 약 18배다.
보케캐피털파트너스의 킴 포레스트 최고투자책임자(CIO)는 “비싼 주가는 기업에 강력한 실적을 창출해야 한다는 부담을 준다”며 “그들이 지속적으로 성과를 내지 못하면 투자자들의 관심을 잃게 될 것”이라고 경종을 울렸다.
임상 3상의 1차 유효성 평가 지표(primary endpoint)인 투약 후 12개월 시점의 요추(lumbar spine) 골밀도(bone mineral density)의 기준선 대비 변화율은 전체 집단에서는 SB16이 5.6%, 오리지널 의약품이 5.3%였으며, 임상 계획서를 준수한 집단(per-protocol set)에서는 SB16이 5.7%, 오리지널 의약품이 5.3%였다. SB16과 오리지널 의약품 간 차이는 사전에 정의한 동등성...
배런스에 따르면 공모가 기준 버켄스탁 주가수익비율(PER)은 27배로 앞서 시장에 안착한 어그스, 호카 브랜드의 데커스아웃도어(22배), 크록스(7배)보다 높다. 심지어 세계 최대 명품 브랜드 프랑스 루이뷔통모에헤네시(LVMH)의 22배도 웃돈다.
여기에 중국을 포함한 전세계 경기 둔화로 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 팬데믹(전염병 대유행) 당시의 명품...
정원석 하이투자증권 연구원은 “현 주가는 2026년 예상 실적 기준 주가수익비율(PER) 18.4배, 주가순자산비율(PBR) 3.2배로 배터리 업종내 가장 높은 밸류에이션을 기록하고 있다”고 했다.
증권가는 LG엔솔의 목표주가를 낮췄지만, 앞으로의 성장 전망은 밝게 보고 있다. 연내 리튬 가격 바닥이 확인되면서 양극재를 포함한 배터리 판가 하락폭이 4분기부터...
자본대비 부동산 PF익스포저가 크지 않고 국내 영업외 지분법평가이익 등도 지속되고 있다는 점이 긍정적"이라고 설명했다.
김 연구원은 "PBR 및 PER 각각 0.3배, 6.9배에 불과함을 감안해 투자의견 매수와 목표주가 9000원을 유지한다"라고 했다.
김 연구원은 3분기 지배주주순이익 920억 원, 수수료이익 2289억 원, 이자이익 867억 원을 예상했다.
시장 컨센서스 기준 2024F PER은 12.4배로 거래되고 있다”며 “주가가 빠르게 상승한 원인은 높은 실적 개선에 기인한다”고 했다.
그러면서 “하반기는 중국인 단체관광객 매출액이 더해져서 상반기 매출액 보다 더 증가할 것으로 예상된다”고 전망했다.
이 연구원은 “2024년 글로벌텍스프리 실적은 시장 컨센서스 기준 매출액 1198억 원(+25.8% YoY)...
키움증권은 향후 3개년 동안 별도 순이익의 30% 이상을 주주환원한다는 방침이다.
백두산 한국투자증권 연구원은 "PER이 3배로 워낙 낮기에 연간 소각주식비율이 3~4%대로 높게 나오는 점이 긍정적"이라고 평가했다.
안영준 하나증권 연구원은 "주주환원에 대해 적극적인 태도를 보여 당분간 주가 상승의 동력이 될 것으로 예상한다"고 밝혔다.
시장 수요 둔화가 지속되고 있으나 효율적인 판매 전략으로 이익률이 양호하다”고 했다.
또 그는 “내년 가전 수요 회복과 비용 감소, 전장 부문의 지속적인 성장세로 이익 가시성이 높음에도 불구하고 내년 주당순이익 기준 주가수익비율(PER) 6.6배로 역사적 밸류에이션 저점 구간”이라며 “업종 내 탑픽(Top-Pick)으로 추천하며 저가매수가 유효하다”고 했다.
9월 중 상당 기간 가격 조정을 맞은 후에도 전날 2%대 급락했던 코스피는 밸류에이션상 매수 유인이 높아지고 있다는 점도 주목할 필요가 있다. 4일 기준 12개월 선행 PER과 PBR은 각각 9.9배와 0.83배로 연중 최저치를 경신했다는 것을 참작하면 시장에서는 기술적인 매수세 이외에도 밸류에이션상 저가 매수세도 유입될 것으로 예상한다.
이 연구원은 "밸류에이션은 백화점사 중 가장 낮은 2024년 5.6배를 기록하고 있으며, 면세점 실적 개선 부문은 주가에 반영되지 못하고 있다"며 "면세점 실적이 성장하던 2017년, 2018년 PER 평균은 각각 12배, 14배, 최고 PER은 16.2배, 19.2배까지 적용받았다"고 언급했다.
그러면서 "면세점 실적 개선 부분이 주가에 반영되려면 단체관광객...
‘더 뱅커’가 발표한 글로벌 100대 은행에 포함된 국내은행의 주가순자산비율(PER)은 0.32배로, 영국(0.56배), 일본(0.57배), 미국(0.98배) 등에 비해 상당히 낮았다. PBR은 주가를 주당 순자산(자기자본)으로 나눈 값으로, 자기자본 장부가 대비 시장가의 비율을 뜻한다. PBR이 1배 이상이면 해당 기업 경영진이 현재의 자산과 부채를 가지고 장부가 이상의 가치를...
이어 김 연구원은 “9월 FOMC 이후 시장 금리 정점 통과 전망 속에 3분기 주가수익비율(PER) 조정 끝자락에서 연말 이후 시점에 선제적으로 대응해 AI 관련 반도체 대표주와 펀더멘털 대비 주가·수급 소외가 컸던 이차전지 밸류체인과 조선, 바이오 등 핵심 성장주 대응이 유효하다”고 분석했다.
또 김 연구원은 “유가 상승이 인플레이션 안정에 걸림돌인 것은...
미 연방준비제도(Fed·연준)의 통화 긴축 기조가 장기화할 수 있다는 관측에 미국 장기물 국채 금리가 2007년 이후 최고치로 상승하면서 주가수익비율(PER)이 높은 성장주를 중심으로 매도가 우세했다. 특히 반도체 관련주의 매도세가 두드러지며 닛케이225지수를 끌어내렸다.
대기업을 중심으로 한 도쿄증권거래소 프라임 상장기업 중 이날 하락한...
이어 “단일 지주회사 체제로의 변화에 따른 주주환원 정책 강화와 밸류에이션 매력(12M FWD PER 5.8배)에도 주목할 필요가 있다”고 덧붙였다.
현대백화점의 3분기 실적은 시장 기대치를 하회할 것으로 내다봤다. 3분기 매출과 영업이익은 1조900억 원, 843억 원으로 각각 전년 동기 대비 20.6%, 8.6% 감소하며 컨센서스를 13% 하회할 것으로 예상했다. 상반기와 마찬가지로...
그는 “현 주가는 기존 2분기 실적 리뷰 시점(지난달 3일 종가 39만 원) 대비 33% 조정받은 상황”이라며 “그런데도 ‘중립’ 의견을 유지하는 것은 단기간 실적 모멘텀(동력)을 기대하기 어렵고 실적 하향에 따라 밸류에이션(올해 예상 주가수익비율(PER) 98배, 내년 48배) 역시 편하지 않기 때문”이라고 했다.
◇ 크래프톤
3분기 실적 컨센서스 하회 전망
2023년 컨센서스 기준 PER 12배로 상장 이후 가장 낮아
투자는 신작 출시 기다리는 인내심 필요
정호윤 한국투자증권 연구원
◇ 에코프로비엠
3분기 매출 2조 원, 영업이익 718억 원으로 예상치 하회 전망
영업이익률 3.5% 예상, 2019년 4분기 이후 가장 낮은 수준
캐파 증설이 예상대로 진행될 것으로 보이나 판가...
박 연구원은 “투자자들은 12개월 예상 PER 10.7배를 숫자 그대로 받아들이기 어려울 것”이라며 “3분기 실적이 예상에 부합하면 그 자체로도 의미있지만 내년 1분기와 2분기 영업이익이 증가할 것이라는 컨센서스의 신뢰가 높아진다”고 설명했다.
이어 “주식시장 참가자들이 실적을 믿으면 산업재에선 현대건설, 삼성엔지니어링, 현대인프라코어, 인터넷 및...
시 JV 매출액의 10%(RS)와 44%에 해당하는 지분법 이익이 내년도 본격 실적 반영될 예정"이라고 했다.
그러면서 "현재 주가는 12개월 선행 PER 기준 25배 수준으로 역사적 밴드 하단에 위치하고 있으며, 향후 2년간(24~25년) 연평균 EPS 성장률이 37%의 높은 성장률을 달성할 것으로 전망되는 바 주가 하방 리스크 현저히 낮다고 판단된다"고 부연했다.