오리온, 국내외 성장 정체…‘목표가↓’-우리투자증권

우리투자증권은 15일 오리온에 대해 국내와 중국에서 성장 정체가 지속되고 있다며 목표주가를 111만원에서 98만원으로 하향조정했다. 다만 2분기 실적 개선이 이뤄질 것이라며 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

한국희 연구원은“오리온의 1분기 실적은 시장 기대치를 소폭 밑돌 것”이라며 “국내 제과 부문에서 지난 1월 27일 내수 제품 가격 인상 후 소비 저항이 나타나면서 외형 성장률이 기대치보다 낮아 영업이익 개선 폭이 크지 않을 것으로 보이기 때문”이라고 설명했다.

한 연구원은 이어 “중국사업 성장 정체도 겹쳤다”며 “중국 제과 부문의 경우 작년 하반기부터 산업 성장률 정체가 이어지고 있는데, 오리온도 그로부터 자유롭지 못한 상황”이라고 설명했다.

그는 또한 “국내 제과 수요 저항 마무리, 중국 심양공장 가동 본격화와 광저우 공장 생산라인 확장에 따른 전통 채널 침투 효과가 2분기부터 나타날 것”이라면서도 “2분기에 성장률 재개를 확인하기 전까지 뚜렷한 실적 호재나 주가 상승 촉매제를 기대하기 힘들어 보인다”고 지적했다.