LG상사, GS리테일 구주매출로 E&P성장성 강화 '매수'-우리證

우리투자증권은 23일 LG상사에 대해 GS리테일 구주매출로 자원개발(E&P)사업 성장성 강화가 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 6만6000원을 유지한다고 밝혔다.

김동양 우리투자증권 연구원은 "GS리테일이 상장되면서 LG상사에는 보유지분 중 20% 구주매출에 따른 세후 약 2300억원의 현금유입과 약 470억원의 투자자산처분이익이 발생한다"며 "또한 보호예수기간 종료 후 잔여지분 11.97%의 추가 매각에 따른 현금유입도 기대된다"고 말했다.

김 연구원은 "LG상사가 올해 기존 E&P 사업에 대한 경상적인 투자 이외에도 칠레 Fell 유전(20%) 및 호주 엔샴 석탄광(10%) 지분취득 등 총 3000억원을 상회하는 E&P 투자를 집행했다"며 "2012년 이후에도 E&P 세전순이익 증가와 GS리테일 지분 현금화를 통해 연간 3000억원대의 E&P 투자와 이에 따른 E&P 사업의 성장성 강화가 기대된다"고 설명했다.

그는 "이 회사의 4분기 실적의 경우 매출액 3조8071억원, 세전순이익 731억원, 당기순이익 621억원을 달성할 것"이라며 "4분기마다 발생했던 일회성 손실이 이번에도 300억원 이상 예상되나, GS리테일 처분이익이 이를 웃돌아 일회성 손실로 인한 세전순이익의 대폭감소는 발생하지 않을 것"이라고 덧붙였다.