한화케미칼, 실적 동력 약화…목표가↓-동양證

동양종금증권은 24일 한화케미칼에 대해 실적 동력 약화가 우려된다며 목표주가를 기존 5만원에서 4만원으로 하향조정했다.

다만 PBR이 0.8배 수준이라는 점과 태양관 사업이 최악국면을 지나고 있다는 점을 고려할 때, 저가매력이 유효하다며 투자의견 '매수'를 유지했다.

황규원 동양종금증권 연구원은 "올해 3분기 연결 매출액 2조 298억원, 연결 영업이익 828억원, 지배주주 순이익 640억원을 기록했다"며 "특히 연결 영업이익은 전분기 2003억원 대비 58% 감소했다"고 밝혔다.

황 연구원은 "이는 한화솔라원(태양광 자회사), 한화 L&C(건자재 자회사) 등이 큰 폭의 적자를 기록했기 때문"이라며 "4분기에도 본사 영업이익이 3분기 1369억원에서 4분기 1022억원으로 급감할 것"이라고 예상했다.

그는 "3분기 후반부터 시작된 PVC 및 PE 에 대한 아시아지역 수요약세 및 제품가격 하락이 이어지고 있는데 따른 것"이라며 "여기에 투자비 부족 우려감도 지속적으로 대두되고 있다"고 덧붙였다.