한국타이어, 글로벌 판매성장 주목 '목표가↑'-대신證

대신증권은 27일 한국타이어에 대해 글로벌 판매성장이라는 주가 할증 요인에 주목할 시점이라며 목표주가를 3만5000원에서 4만원으로 올리고 투자의견 '매수'를 유지한다고 밝혔다.

김병국 대신증권 연구원은 "고무가격 상승에 따른 단기 실적 관점보다는 중장기적으로 가격인상과 생산설비 증설 효과에 대비해야 할 시점이라는 판단"이라고 말했다.

김 연구원은 "이 회사가 예상치를 상회한 원재료 투입가격 상승에 3분기 영업이익이 기대치에 못미쳤으나 글로벌 성장 추세는 여전히 유효한 것으로 판단된다"며 "특히 전분기 대비 글로벌 볼륨 세일즈는 2.8% 감소했으나 가격인상 효과가 매출액 성장을 견인하는 모습"이라고 설명했다.

그는 "천연고무 가격 상승을 상반기중 글로벌 기준 약 7%에 이르는 타이어 가격 인상으로 원재료 가격 부담을 흡수하고 있다"며 "글로벌 월생산 캐파 700만본을 상회하는 월 800만본의 글로벌 판매 지속으로 타 메이커 대비 고정비 흡수 측면에서 우위를 보이고 있어 회사측에서 제시한 두 자리수 영업이익률 유지는 지속될 것"이라고 밝혔다.