넥센타이어, 판가인상·원자재가격 하락 호재 '목표가↑'-우리證

우리투자증권은 13일 넥센타이어에 대해 판가 인상과 원자재 가격 하락의 호재로 수익성 개선이 전망된다며 목표주가를 7500원에서 9000원으로 올리고 투자의견 '매수'를 유지한다고 밝혔다.

손명우 우리투자증권 연구원은 "판가 인상 및 천연고무 가격 하락으로 2분기 실적이 바닥으로 판단된다"며 "원자재 재고를 2개월 미만으로 가져가기 때문에 천연고무 가격 하락시 수익성은 경쟁업체 대비 빠르게 회복될 것"이라고 전망했다.

손 연구원은 "미국의 중국산 저가타이어 관세 부과로 판매 가격 인상이 상대적으로 용이한 북미지역 수출 비중이 상승하는 추세에 있다"며 "수익성이 높은 고성능타이어(UHPT) 비중이 총 매출의 30% 수준 정도로 유지되는 가운데 북미 비중이 UHPT 수출의 55%를 상회하고 있다"고 밝혔다.

그는 "1분기 대비 실적 둔화는 불가피하나 천연고무 가격이 지난 3주간 16% 하락했고 당분간 추세가 지속될 것으로 판단돼 주가 상승세가 지속될 전망"이라며 "현 주가는 2010년 PER 6.9배로 수익성 대비 낮은 밸류에이션 매력이 부각돼 2분기 매수 전략이 유효하다"고 덧붙였다.