증시 호황 끝나자 실적 추락…10대 증권사 3분기 순익 85% 급감

증시 조정·채권 평가손실에 수익성 급락
순이익, 2분기 5.9조원→3분기 8793억원
국고채 담합 과징금까지…3곳 적자 전환

▲10대 증권사 2026년 3분기 당기손익. (이미지=제미나이)

올해 상반기 역대급 증시 호황에 힘입어 축포를 터뜨렸던 국내 대형 증권사들이 3분기 들어 일제히 ‘어닝 쇼크’에 빠졌다. 증시 조정이 길어지며 주식 거래대금이 급감해 수수료 수입이 쪼그라든 데다, 시장금리 상승에 따른 채권·자기자본투자(PI) 평가손실까지 불어났기 때문이다. 여기에 공정거래위원회의 국고채 입찰 담합 과징금 철퇴까지 겹치면서 10대 증권사 중 3곳이 분기 적자로 돌아섰다.

13일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 자기자본 기준 국내 10대 증권사(미래에셋·한국투자·NH투자·삼성·메리츠·하나·신한투자·키움·KB·대신증권)의 올해 3분기 연결 기준 합산 당기순이익은 8793억원으로 집계됐다. 5조9362억원이라는 역대급 실적을 거뒀던 올해 2분기와 비교하면 불과 한 분기 만에 순이익이 85.19% 증발하며 분기 합산 순익이 1조원 아래로 주저앉았다.

지난해 3분기 2조4724억원과 견줘도 64.44% 급감한 수치다. 과징금 반영 전 기준으로도 10대 증권사 합산 순이익은 1조3923억원에 그쳐 전 분기 대비 76.55%, 전년 동기 대비 43.69% 줄었다.

영업이익과 영업수익(매출) 역시 전 분기 대비 일제히 뒷걸음질 쳤다. 10대 증권사 3분기 합산 영업이익은 1조8459억원으로 올해 2분기 보다 75.77% 줄었고, 전년 동기 대비로도 38.91% 감소했다. 매출은 62조2723억원으로 전년 동기 대비로는 91.18% 늘었지만, 직전 2분기와 비교하면 46.59% 반토막이 났다.

이번 3분기 실적에서 가장 극적인 변화를 겪은 곳은 미래에셋증권이다. 2분기 순이익 1조9052억원으로 업계 1위였던 미래에셋증권은 3분기 당기순손실 4056억원, 영업손실 5023억원을 기록하며 전기 및 전년 동기 대비 모두 적자 전환해 10대 증권사 최하위로 밀려났다. 스페이스X 등 해외 혁신기업 자산과 PI 부문에서 대규모 평가손실이 반영되면서 한 분기 만에 순익이 2조3108억원이 증발했다.

흑자 기업 중에서는 하나증권의 순이익 감소율이 가장 컸다. 하나증권은 채권 운용과 자산관리(WM) 부진 속에 순이익이 전기 대비 94.04% 쪼그라들었다. 신한투자증권도 위탁수수료가 전기 대비 47.2% 줄고 상품운용이 565억원 적자로 돌아서며 순이익이 전기 대비 77.4% 감소했다. 한국투자증권 3분기 순이익은 2818억원으로 2분기 대비 70.23% 감소했다. 금리 상승에 따른 채권 운용 부진과 발행어음 조달금리 상승, 외화환산손실 등이 겹친 여파다.

반면 NH투자증권과 삼성증권, 메리츠증권 3곳은 전 분기 대비로는 순이익이 20%대로 줄었으나 전년 동기 대비로는 순이익을 늘리며 체면을 지켰다. NH투자증권 3분기 순이익은 전년 동기 대비 35.52% 증가한 3836억원을 기록했다. 기업금융(IB) 수수료와 운용 부문이 견조한 실적을 내며 브로커리지 감소를 방어했다.

삼성증권은 전년 동기 대비 14.1% 증가한 순이익 3528억원을 기록했다. 초고액자산가 중심 WM 자산 확대와 인수합병(M&A)·주식발행시장(ECM) 등 IB 수익 호조가 실적을 뒷받침했다. 메리츠증권은 순이익 2064억원으로 전년 동기 대비 3.2% 증가한 것으로 집계됐다.

한편 이번 실적 발표에서는 KB·대신·키움·미래에셋증권 등 4곳이 잠정실적을 정정 공시했다. 이 중 KB·대신·키움 3곳은 공정위의 국고채 입찰 담합 과징금을 3분기 영업외비용에 반영하면서 순이익이 크게 깎였다.

KB증권은 과징금 3322억원을 반영하면서 순이익이 정정 전 2730억원에서 정정 후 591억원 순손실을 내며 적자 전환했다. 리테일·PF 부진으로 영업손실 22억원을 낸 대신증권도 과징금 1201억원을 반영해 순손실이 정정 전 137억원에서 1338억원으로 불어났다. 키움증권은 과징금 838억원 반영으로 순이익이 2386억원에서 1778억원으로 줄었다.

반면 미래에셋증권 정정 공시는 과징금과 무관한 '단순 기재 오류'였다. 전년 동기 매출과 영업이익 오기재를 바로잡으면서, 3분기 매출의 전년 대비 증감률만 -7.1%에서 +12.4%로 수정했다.