NH證 “건설주, 주택 정책 라인 재정비에 호재…공공주택 공급 가속화 ‘기대감’ 반영”

NH투자증권은 8일 건설 업종에 대해 “정책 공백이 해소되고 제도 개선이 맞물리면서 공공주택 공급 속도가 빨라질 것”이라며 “2026년 이후 착공 정상화가 건설업 전망의 핵심 포인트”라고 분석했다.

주택 정책 축이 재정비되면서 건설주가 모처럼 강하게 반등했다. 공공주택 공급 가속화를 위한 제도 개선이 속도를 내는 가운데, 내년 이후 수도권 공공택지 분양 확대와 착공 정상화 기대까지 더해지며 업종 전반의 투자 심리가 살아나는 분위기다.

지난주 WICS 건설 지수는 7% 상승 마감했다. 특히 중소형 건설주의 랠리가 두드러졌다. 상지건설(114%), 동신건설(81%), 일성건설(70%) 등이 일제히 급등하며 시장의 관심을 흡수했다. 이은상 NH투자증권 연구원은 “정책 축의 공백이 해소되고 공급 정책 후속 조치가 빠르게 이어지면서 공공주택 확대 기대감이 커지고 있다”며 “재무구조와 이익 체력이 견고하고 수도권 비중이 높은 한신공영, KCC건설을 선호한다”고 평가했다.

핵심 주택 정책 라인 인선도 마무리 국면에 들어섰다. 지난 2일 김이탁 국토교통부 제1차관이 취임하면서 전임 차관 사퇴 이후 1개월 반가량 이어진 정무 공백이 해소됐다. 김 차관은 국토부 내 주택 정책 핵심 보직을 두루 거친 인물로 알려져 있다. 한국토지주택공사(LH) 신임 사장 후보군도 2명으로 압축돼 내년 초 임명이 예상된다. 유력 후보인 이현욱 전 경기주택도시공사(GH) 사장은 현 정부의 대표 공약인 ‘기본주택’ 설계자라는 점에서 정책 연속성을 뒷받침할 적임자로 거론된다.

공급 확대를 위한 제도 개선도 속도를 내고 있다. 국토부는 12월 2일 공공주택 특별법 개정 등 9·7 공급대책 후속 조치를 발표했다. 개정안은 지구 지정 이전에도 LH가 선제적으로 토지 보상에 착수할 수 있도록 허용했다. 이는 국공유지 비중이 낮은 한국 특성상 민간 토지 보상 지연이 개발 일정의 상수로 작용해왔던 문제를 해소할 수 있는 조치다. 국토부는 오는 2026년 1월 지구 지정 예정인 서울 서리풀 지구부터 해당 제도 개선을 적용할 계획이다.

2026년 이후에는 공공택지 공급이 본격적으로 시장에 반영될 전망이다. 국토부는 지난달 2만9000호 규모의 수도권 공공택지 분양 계획을 내놨다. 고양창릉·남양주왕숙·인천계양 등 3기 신도시와 광교·평택고덕·화성동탄 등 2기 신도시가 핵심 공급지다. 이 연구원은 "통상 분양 후 약 6개월 뒤 착공이 이뤄지는 점을 감안하면 2026년 이후 실질 착공 물량이 빠르게 확대될 가능성이 높다"고 짚었다.