녹아내리는 원화… 기업, 내년 사업계획에 ‘환율 리스크’ 초비상

강달러·글로벌 불확실성에 환율 1450원대 고착…당국 “가용수단 총동원”
수입물가 9개월 만에 최대폭↑…철강·석화·항공·반도체 등 전방위 타격
해외 투자비도 눈덩이…대기업 내년 사업계획 ‘보수 모드’ 전환

국내 산업계가 1450원대 고환율 리스크에 노출되며 험난한 경영 환경을 예고하고 있다. 외환당국의 연이은 구두 개입에도 강달러 흐름이 꺾이지 않자, 기업들은 내년 사업계획에서 환율 리스크를 최우선 변수로 잡고, 투자·조달 전략 전반을 보수적으로 재편하는 분위기다. 실제로 한국은행이 발표한 10월 수입물가는 전월보다 1.9% 상승하며 9개월 만에 가장 큰 폭으로 뛰었다. 기업들이 직접 수입하는 원자재·중간재 가격에 고환율이 그대로 전가됐기 때문이다.

최근 구윤철 경제부총리는 “외환시장 불확실성이 확대되고 있다”며 “가용수단을 적극 활용해 시장 안정을 도모하겠다”고 말했다. 하지만 시장에서는 한·미 금리 차, 대미 직접 투자 확대에 따른 달러 수요, 국내 성장률 둔화에 대한 우려 등 복합 요인으로 환율 안정이 쉽지 않다는 전망이 우세하다.

17일 재계 및 산업계에 따르면 최근 대기업부터 중견·중소기업까지 내년 경영계획 수립에 어려움을 호소하고 있다. 원자재·부품 등 핵심 비용 항목의 예산 가정값이 환율 변동폭을 따라가지 못하면서 생산·설비·투자·고용 계획이 모두 흔들리는 것이다. 기업들은 특히 환율이 1450원대에서 장기화할 경우 내년도 원가 상승분이 당초 시뮬레이션 대비 두 자릿수까지 확대될 수 있다고 보고 있다. 철강·정유·석유화학·배터리 등 달러 결제 비중이 높은 업종은 물론, 반도체·전자 등 첨단 제조업도 해외 장비·소재 의존도가 높아 예산 변동성이 수십억~수백억 원 단위로 커지는 상황이다.

국내 반도체 산업의 소재·부품·장비 국산화율은 여전히 30% 미만에 머물러 있다. 특히 첨단 장비·부품 대부분을 달러로 들여온다. 한 반도체 업계 관계자는 “첨단 장비 한 대가 수천억 원인데 환율이 100원만 바뀌어도 예산 차이가 수십억 원씩 난다”고 말했다. 자동차 등 주요 수출기업 역시 예외는 아니다. 환차익이 발생하더라도 부품·소재·해상운임·금융비용 등 달러 기반 지출이 함께 증가해 수익성 전망이 오히려 더 불확실해지는 구조다.

한 대기업 관계자는 “환율 자체보다 ‘어디까지 흔들릴지 모른다’는 변동성이 문제”라며 “가격·생산량·수익성 전망치가 매번 달라져 계획을 세우기 어렵다”고 말했다.

IT 업계도 스마트폰·가전 등 주요 부품 수입단가가 오르면서 ‘갤럭시 S26’ 등 내년 출시 예정 제품의 출고가 인상 가능성이 제기된다. 프리미엄 중심 전략을 구사해온 기업들도 “부품비 인상을 소비자가격에 모두 반영하기 어렵다”고 입을 모은다.

고환율은 미국 현지 투자 확대를 추진 중인 기업들에도 직접적인 부담이다. 삼성·SK·현대차·LG 등 주요 그룹이 올해 밝힌 미국 투자 규모는 약 1500억 달러에 이른다. 달러 강세가 이어질 경우 장비·설비 조달 비용이 더 커지고 투자 일정에도 영향을 미칠 가능성이 있다.

기업들은 내년 사업계획에서 ‘고환율’을 별도 리스크 항목으로 관리하며 투자 의사결정을 늦추고 있다. 대기업들은 환헤지 규모를 확대하고 있으나, 헤지 비용 부담이 상대적으로 큰 중소기업은 더 취약하다는 지적도 나온다.

이택근 현대경제연구원 연구위원은 “환율 급변동에 민감한 수출입 기업들이 환리스크를 효과적으로 관리할 수 있도록 정부 지원을 확대할 필요가 있다”며 “특히 중소기업을 중심으로 외환 리스크 관리 체계 마련이 시급하다”고 말했다.