[오늘의 증시리포트] 삼양식품 탑라인은 여전히 탄탄대로

◇DB손해보험

해외기업 대비로도 저평가

3분기 실적은 기대치 하회

국내 뿐 아니라 해외기업 대비로도 저평가. 주주환원 격차 축소 중

목표주가 16.5만원, 최선호주 의견 유지

전배승 LS증권

BUY 165,000

◇현대해상

배당만 재개된다면

3분기에도 예실차 부진 지속

주주환원 부재로 철저히 소외된 밸류에이션

목표주가 32,000원. 높은 중기 매력도 보유

전배승 LS증권

BUY 32,000

◇아이온큐

저비용/고확장성/고성능 양자컴퓨팅 플랫폼 구축 중

기업개요

실적동향: QCaaS 공급망 확대로 외형 확대

M&A를 통한 양자컴퓨팅 기술 스택 확보로 밸류에이션 확장 중

정우성 LS증권

◇리게티 컴퓨팅

칩렛 기반 초전도 방식 QPU 설계

기업개요

양자 통신/양자 오류 수정, CPU&GPU 연동을 고려한 밸류체인 생성 중

정우성 LS증권

◇알파벳 C

초전도 QPU 기반 오류보정 연구 중

양자 컴퓨팅 사업 현황

정우성 LS증권

◇IBM

초전도 QPU & 그로스 코드로 더 높은 신뢰도 구현

양자 컴퓨팅 사업 현황

정우성 LS증권

◇한화오션

걱정보다는 기대감을 높여볼 구간

3Q25 Review- 컨센서스 하회, 개선세는 지속 중

목표주가 170,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지

서재호 DB증권

BUY 170,000

◇디웨이브 퀀텀

아날로그 양자 시뮬레이터로 초기 시장 선점

정우성 LS증권

◇대한전선

해저케이블 대전환, 열리는 상방

투자의견 Buy, 목표주가 23,000원으로 커버리지 개시

투자포인트: 1) 아시아 해상풍력 시장 개화, 25~32년 해저케이블 발주 CAGR +29.5% 전망

투자포인트: 2) 대한전선은 아시아 내 가장 공격적인 설비투자 진행 중, M/S 26년 4% → 32년 31%로 상승 예상

김선봉, 성현동 KB증권

BUY 23,000

◇LS에코에너지

베트남 송전망 과점 예상

LS에코에너지는 베트남 케이블 업체인 LS-VINA와 LSCV를 보유한 중간 지주회사

체크포인트: 1) 베트남 해저케이블 자재 예상 발주 규모 5.1조원, LS에코에너지의 독점 예상

체크포인트: 2) 베트남 내 초고압케이블 M/S 80%, 지중선 시장 성장 수혜 전망

김선봉, 성현동 KB증권

◇일진전기

전력선 수주 증가는 26년부터

일진전기는 전선 및 중전기기 전문 제조업체

체크포인트: 1) 변압기 CAPA 증설 완료, 26년까지 영업이익 레버리지 효과 예상

체크포인트: 2) 26년 지중선 수주 증가 예상, 대형업체 대비 1~2년 후행

김선봉, 성현동 KB증권

◇가온전선

미국 내 케이블 생산법인에 주목

가온전선은 배전/통신케이블 전문 업체

체크포인트: 1) LSCUS 인수로 연간 300억원 수준의 순이익 증가 예상

향후 LSCUS 증설 여부가 관전 포인트

김선봉, 성현동, KB증권

◇POSCO홀딩스

이앤씨 불확실성 해소

철강이 다시 주춤

투자의견 Buy, 목표주가 400,000원 유지

안회수 DB증권

BUY 400,000

◇HD한국조선해양

불변의 위상: 제한적 하방과 매우 높은 상방불변

연결회사 시총 폭등, 단순 지분가치 상승 외에 지켜봐야 할 것들

싱가포르 투자법인 지분 60% 확보의 의미는?

미국으로 간다면, 돈을 쓰든 지분을 교환하든 수혜

김용민 유안타증권

BUY 555,000

◇포스코퓨처엠

음극재 사업 스토리는 긍정적이지만

3Q25 Review: N86 판매 회복과 충당금 환입 영향으로 영업이익 시장 기대치 큰 폭 상회

4분기 주요 고객 재고조정 재차 심화될 전망. LFP 양극재 시장 진입도 단기에는 제한적

목표주가 26만원으로 44% 상향하지만, 상승 여력 축소로 투자 의견은 중립으로 하향

박진수 신영증권

중립 260,000

◇한화오션

내년을 더 기대하는 자세

3Q25 영업이익 2,900억 기록 당사 추정치 하회

1월에 발표될 4분기 실적: 일단 환율 깔고 가는 구간

유조선 매출이 컨선 매출 잠식. VLCC 수익성은 경쟁사 대비 우수

김용민 유안타증권

BUY 179,000

◇HD현대중공업

다 가진 자의 여유

FY26F 신조선가 매출인식지수 기반 상선 영업이익률 15% 달성

백미는 압도적인 가스선 매출 비중 유지와 2H26F 고선가 컨테이너선

NGLS 개념설계 참여 ? 각축전의 신호탄

김용민 유안타증권

BUY 781,000

◇아세아시멘트

체질 강화와 주주환원, 밸류 회복 기대

업황 저점 통과, 구조적 마진 개선 국면

배당·자사주 병행, 명확한 환원 로드맵

이은상 NH투자증권

BUY 18,000

◇한샘

매출 회복과 환원 지속성, 신뢰 회복의 분기점

B2C 회복과 고정비 레버리지, 실적 턴어라운드의 출발점

실적 회복과 지속 가능한 주주환원 병행 기대

이은상 NH투자증권

BUY 60,000

◇LX하우시스

단기 조정 국면, 구조적 개선의 초입

단기 실적 조정, 중장기 제품 믹스 개선에 주목

고성능 자재 수요 확대, 구조적 성장 기대

이은상 NH투자증권

BUY 38,000

◇KCC

본업은 회복, 자사주 전략이 남은 과제

실리콘 반등과 재무개선의 초입, 이익 정상화 구간 진입

EB 발행 철회, 자사주 활용 재정립 통한 주주환원 강화 기대

이은상 NH투자증권

BUY 530,000

◇삼표시멘트

본업 회복과 자산 리레이팅

착공 확대·원가 안정, 구조적 마진 개선 기대

숨은 자산 가치, 밸류 리레이팅의 또 다른 축

이은상 NH투자증권

◇시프트업

견고한 니케 글로벌

3Q25E 연결 매출액은 717억원(+23.7% YoY, -36.2% QoQ), 영업이익은 454억원(+27.7% YoY, -33.4% QoQ) 예상. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합할 전망

동사가 개발 중인 <프로젝트 스피릿>은 2027년 이후 출시 예정이기 때문에 1년 이상의 공백기 존재.

따라서 적정주가는 56,000원에서 48,000원으로 하향.

리서치센터 다올투자증권

◇유니드

역시 만만치 않았던 하반기

3Q25 영업이익 컨센 24% 하회

4Q25 영업이익 QoQ -14% 전망

투자의견 매수 유지, 목표주가 10만원으로 하향

신홍주 신영증권

매수 100,000

◇포스코퓨처엠

3Q25 Review 컨센 상회, 양극재 판매 증가

3Q25 Review 컨센상회, 양극재 판매량 증가

4Q25 Preview 일회성 요인들 제거, 본래의 체질로

최보영 교보증권 BUY 280,000 4

◇삼양식품

탑라인은 여전히 탄탄대로

3Q25 Per vie: w탑라인은 여전히 탄탄대로

투자의견 BUY 및 목표주가 186만원 유지

권우정 교보증권

BUY 1,860,000