[오늘의 증시리포트] 롯데케미칼, 라인 프로젝트 가동으로 재무구조 개선 예상

◇그래피

텐베거가 기대되는 기업 소개드립니다.

소재 플랫폼에 기반한 확장성이 기대되는 기업

실적과 멀티플 모두를 충족할 전망

김성환 부국증권

◇롯데케미칼

대산 NCC 통합 움직임

충남 대산 NCC 통합, 국내 석유화학 구조조정의 신호탄

올해 3분기 영업이익, 전 분기 대비 적자 축소 전망

라인 프로젝트 상업 가동으로 재무 구조 개선 예상

이동욱 IBK투자증권

◇금호석유화학

주주환원 정책 강화 움직임

올해 3분기 영업이익, 전 분기 대비 33.2% 증가 전망

기업가치 제고 계획을 통한 주주환원 정책 명문화

올해부터 Capex 회수기 진입

이동욱 IBK투자증권

매수 160,000

◇S-Oil

Oil] 샤힌 프로젝트, 공정률 85% 달성

올해 3분기 영업이익, 전 분기 대비 대규모 흑자전환 전망

TC2C로 완성되는 Post-Refining 전략

이동욱 IBK투자증권

◇비에이치아이

수주확대로 실적개선 가속화 및 원전 낙수효과 가시화

올해 3분기 신규수주 확대로 인한 증가된 수주잔고를 기반으로 매출 괄목할만하게 증가되면서 영업 레버리지 효과로 실적개선 가속화 될 듯

올해 신규수주 1.7조원 달성 가능할 것으로 예상됨에 따라 지난해에 이어 사상 최대 수주 실적 이어나가면서 내년 실적개선 가속화 기반 마련될 듯

원전 미국 진출, 수출지역 확대, SMR 발주 가시화 등 우호적인 환경 조성되면서 낙수효과 등으로 동사 원전 BOP 관련 수주 증가될 듯

이상헌, 장호 iM증권

◇TKG휴켐스

올해 3분기 국내 MDI 수출, 역대 최고치 기록

올해 3분기 영업이익, 전 분기 대비 15.2% 증가 전망

과도한 저평가 구간 진입

첨단소재 분야로 포트폴리오 확대

이동욱 IBK투자증권

◇SK이노베이션

호주 가스전 상업화, LNG 밸류체인 내재화 본격화

올해 3분기 영업이익, 전 분기 대비 대규모 흑자전환 전망

자금 조달 완료, 재무 리스크 완화 구간 진입

이동욱 IBK투자증권

◇포스코인터내셔널

미국에서 희토류 및 LNG 공급망 확장성 가속화

탈중국 희토류 공급망 확대 등을 기반으로 신규수주 증가 뿐만 아니라 미국 생산 거점 확보로 성장성 가속화 되면서 밸류에이션 리레이팅 될 듯

트럼프 2.0 시대 미국 가스전 인수 및 알래스카 LNG 참여 등으로 트레이딩 기회 확대되면서 성장성 가시화로 밸류에이션 리레이팅 될 듯

이상헌, 장호 iM증권

BUY 70,000

◇이수페타시스

구체화되는 TPU 밸류체인의 매력

양승수, 우서현 메리츠증권

◇클래시스

우려 포인트 해소, 정상화

Issue3Q25E Preview 및 브라질 유통사 인수 업데이트

Pitch브라질 유통사 MedSystems를 인수하여, 브라질 영업 정상화 기대. 3Q25E 실적은 당사 추정치 하회, 브라질 매출 부재에 기인. 적정주가 8.4만원 유지

리서치센터 다올투자증권

◇해성디에스

DDR5에 이어 리드프레임도 업사이클 본격화

리드프레임마저 업사이클로 → 적정주가 60,000원 제시

1) 리드프레임 ASP 상승 가능성 ↑ 2) DDR5 매출 순항

양승수, 우서현 메리츠증권

◇고려아연

상법 개정에 따른 경영권 분쟁 현황 업데이트 및 3Q25 실적 점검

2027년 주주총회가 끝났을 때, 이사회 구도는?

3Q25 컨센서스 부합, 4Q25 호실적 예상

장재혁 메리츠증권

◇현대건설

가능성을 현실로: 현대건설, 美 원전 부활의 신호탄을 쏘다

한국형 원전 최다 시공 실적 보유 기업

SMR 착공, 머지 않았다

FOAK 기술에내재된 불확실성 리스크 완화

한용희 외 2 그로쓰리서치

◇두산에너빌리티

마침내 베일은 벗은 SMR 수주 프로젝트

공급망 시장의 선두 주자

혁신 기술 기반의 성장 잠재력

수주 본격화에 따른 실적 Level Up

한용희 외 2 그로쓰리서치

◇현대건설

'미국 '원전' '4기 FEED 계약. 저 원전 대표예요.

10/26 현대건설, Fermi 발주 대형원전 4기 FEED 수주

3분기 부진을 딛고 다시금 분명한 ‘원전주’로 돌아올 현대건설

장문준, 강민창 KB증권

◇JYP Ent.

꾸준함이 이끈 변곡점

단단한 성장 속 저력

3분기 매출액은 2,161억원(+26.8% YoY), 영업이익은 521억원(+7.6% YoY)으로 견조한 실적이 예상

최민하, 강영훈 삼성증권

BUY 99,000

◇동운아나텍

사업 다각화로 성장

시스템 반도체 팹리스 전문기업

글로벌 스마트폰 시장은 저성장 vs. 카메라모듈/OIS 시장은 양호한 성장 기대

2025년 실적은 저조한 상황. 그러나 실적보다는 신사업 진행이 기업가치의 key

백종석, 김혜빈 한국IR협의회(리서치센터)

◇펄어비스

신작 출시일 확정, 완만한 주가 상승 예상

기대감 충분할 것, 그러나 그 후에 대한 고민 필요

3Q25 Preview: 무난한 실적, 신작 출시일정 확정

Valuation & Risk: 개발력 인정하지만 예측 가능성 하락

강석오, 고준혁 신한투자증권

매수 41,000

◇HS애드

AI 플랫폼과 밸류업을 통한 구조적 전환기

LG그룹의 종합 광고 기업

‘DASH’ 브랜드를 중심으로 AI 통합 마케팅 생태계 구축

2025년: 매출액 -9.7%, 매출총이익 -2.8%, 영업이익 -29.7% 전망

채윤석, 정수현 한국IR협의회(리서치센터)

◇시프트업

중국 성과에도 아쉬운 신작 공백

신작 정보를 기다리자

3Q25 Preview: 중국 성과 이어지며 컨센서스 부합 전망

Valuation & Risk: 신작 공백으로 낮아진 관심

강석오, 고준혁 신한투자증권

매수 45,000

◇나이벡

기술이전이 만든 턴어라운드, 이제는 신약가치의 입증 시간

조직재생 바이오소재에서 펩타이드 신약 기업으로의 성장 가속화

NP-201 기술이전 성과와 ‘Regenotide’ 확장성으로 이어지는 성장 스토리

신약 가치 기반의 리레이팅 국면 진입

김승준, 박규연 한국IR협의회(리서치센터)

◇현대건설

Fermi 대형원전 FEED 수주의 시사점

Fermi FEED 수주, 원전 모멘텀 재점화

이은상 NH투자증권

◇HD현대

HII 합의각서 체결

26일 HD현대는 헌팅턴 잉걸스 (HII)와 경주에서 합의 각서를 체결

두 그룹은 미 해군의 차세대 화물선 (NGLS) 개념설계 입찰에 공동으로 참여할 것을 10월 초 이미 합의한 상태

미 해상수송사령부 (MSC)는 122척의 선박을 운용 중이며, NGLS 프로그램은 그 중에서 34척의 선박을 중장기적으로 대체하려는 계획

김용민 유안타증권

◇농심

반등의 서막

3Q25Pre: 국내 중심 실적 개선 전망

반등의 서막. 이익 턴어라운드와 단단히 다져지는 해외 성장 발판

장지혜, 강태호 DS투자증권

BUY 540,000

◇HK이노엔

2025년 3분기 실적은 시장 컨센서스과 유사 전망

2025년 3분기 실적은 매출액 2,745억원(+19.6%YoY), 영업이익 308억원(+38.7%YoY, OPM 11.2%) 시현이 전망

2025년 4분기 음료부문 매출 회복세 전망

이달미 상상인증권

BUY 65,000

◇대덕전자

3Q/4Q, 수익성 개선 빠르다. 밸류에이션 재평가~

2H25 수익성 호조, 신규(AI향 MLB+테슬라) 및 FC BGA 매출 증가

2025년 3Q 영업이익(234억원)은 추정과 컨센서스를 큰 폭으로 상회

박강호, 서지원 대신증권

BUY 40,000

◇해성디에스

3Q25 Preview - 회복 시작

3분기 실적은 컨세서스를 상회할 전망

계절성 완화되며 실적 개선세 유지

정민규 상상인증권

BUY 58,000

◇찰스 슈왑

3Q25 Re: 증시 호조 지속

미국 최대 브로커리지 기업

2025년 3분기 EPS는 컨센서스를 약 6% 상회

4분기에도 컨센서스 상회 가능성 높음

고연수 하나증권

◇선익시스템

8.6세대 OLED시장 석권으로 실적 퀀텀 점프 중

소형 OLED 증착기 시장 전세계 1위

BOE 8.6세대 OLED 시장 삼성과 시장 선점 경쟁으로 수혜 중

올해 매출과 영업이익 각각 +208%, +595% 증가 전망

오준호, 하은재 스터닝밸류리서치

◇LIG넥스원

3Q25 프리뷰: 주가 약세에도 실적은 컨센서스 부합

목표주가 562,000원, 투자의견 매수 유지

3Q25 영업이익 738억원(YoY +42.1%) 컨센서스 부합 전망

4Q25 영업이익 741억원(YoY +20.1%) 예상

채운샘 하나증권

BUY 562,000

◇티에프이

26년 실리콘 포토닉스 수혜 본격화 기대

3Q25 Preview: 실적 상승세 지속

26년 실리콘 포토닉스 개화 수혜 전망

목표주가 6.1만원으로 상향

김민경 하나증권

BUY 61,000

◇삼영

ESS·데이터센터, 전력인프라의 공통분모는 커패시터 필름

3Q Preview: 외형·이익 동반 성장 예상

ESS·발전설비향 수요 확대와 수출 트렌드 상승

확장되는 수요, 높아지는 이익 체력

권태우, 손호성 하나증권

◇제테마

해외시장 진출 확대 추진

3분기 별도 기준 영업실적은 QoQ 정체 , YoY 대폭 성장 추정

필러는 중국 수출 시작, 톡신은 2026년 중국, 튀르키예 정식 수출 전망

하태기 상상인증권

BUY 9,000 7

◇풍산

3Q25 Preview: 예상 밖 두 가지 움직임

3분기 연결 영업이익 추정치 640억원으로 하향

두 가지 모두 일시적인 문제로 판단

방산 최성수기와 동 가격 강세가 주가 상승을 견인할 것

최문선 한국투자증권

매수 204,000

◇인텔

실적과 재무 구조 점진적 개선 기대

3Q25 Review: Windows 교체 수요와 데이터센터 수요 증가로 수익성 개선

4Q25 가이던스: 공급제약 지속. 수익성 좋은 서버용 CPU를 중심으로 출하 예정

비용 절감 의지, 견조한 업황, 민관 투자 등 다양한 요인으로 외적/내적 개선 기대

김록호, 김영규 하나증권

◇포드모터

일회성 손실 회복과 구조적 효율화 필요

컨센서스를 상회하는 실적

노벨리스 화재로 2025년 가이던스 하향

일회성 손실 회복과 구조적 효율화가 필요

이지수 한국투자증권