메리츠證 “SKT, 예고된 실적 부진⋯배당수익률 여전히 경쟁력 있어”

▲SK텔레콤 실적 전망. (출처=메리츠증권)

메리츠증권은 SK텔레콤에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가 6만7500원을 유지한다고 14일 밝혔다.

정지수 메리츠증권 연구원은 SK텔레콤 3분기 실적에 대해 “사이버 침해 사고 관련 일회성으로 부진할 것”이라고 전망했다.

3분기 연결 매출액은 3조8842억 원, 영업적자 85억 원으로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 내다봤다. 정 연구원은 “4월 사이버 침해 사고 이후 고객 신뢰 회복을 위한 ‘책임과 약속’ 프로그램을 시행하면서 약 5000억 원 가까운 이동전화수익 및 영업이익이 감소했다”고 분석했다.

또 사고 이후 약 70만 명의 번호이동 가입자 이탈 영향도 약 500억 원으로 추정했다. 개인정보보호위원회로부터 부과된 1348억 원의 과징금도 영업외비용으로 반영되면서 3분기 당기순손실 2231억 원을 전망했다.

올해 연결 실적은 매출액 17조359억 원, 영업이익 1조1219억 원을 예상했다. 별도 영업이익은 8150억 원, SK브로드밴드 영업이익은 3750억 원으로 전망했다.

정 연구원은 “사이버 침해 관련 일회성 요인은 3분기에 대부분 반영되며 4분기에는 가입자 이탈에 따른 이동전화수익 감소 영향을 제외한 특이 사항은 없을 전망”이라고 설명했다.

아울러 “SK그룹의 정기 인사가 11월로 빨라질 경우 배당 지급 규모 및 시기 등 배당 관련 주요 의사 결정이 앞당겨질 수 있으나 최악의 상황을 감안해도 연간 배당수익률 4.5~4.9% 수준을 유지하며 배당 관련 리스크 조기 해소 시 센티멘트 개선이 가능하다는 판단”이라고 밝혔다.