연금ㆍETF에서 부동산까지… ‘부의 공식’ 짚다 [K-5000포트폴리오]

ETF·TDF, 연금 투자 해법으로 부상
토큰증권 제도화 속도… 가상자산 ETF도 거론
부동산 규제ㆍ공급 변수, 청년층 체감 커져

▲안윤철 삼성증권 본부장이 30일 서울 여의도 FKI타워 컨퍼런스센터에서 열린 ‘K-5000 포트폴리오’에서 ‘당신의 연금자산 안녕하신가요’를 주제로 발표하고 있다. 이투데이가 주최한 이번 세미나는 ‘코스피 5000 시대’를 전망하며, 한국 경제의 현황과 향후 성장 가능성을 다각도로 분석하고자 마련됐다.신태현 기자 holjjak@

연금, 토큰증권, 부동산까지 한국 자본시장의 핵심 화두가 한자리에 모였다. 증시가 사상 최고치를 넘어서는 시점에 전문가들은 ‘코스피 5000 시대’를 준비해야 한다며 각자의 해법을 내놨다.

이투데이는 30일 서울 여의도 FKI타워에서 ‘K-5000 포트폴리오: 주식과 부동산의 부의 공식’ 포럼을 열고 상장지수펀드(ETF), 연금, 디지털 자산, 부동산을 아우르며 투자 생태계의 미래를 짚었다.

첫번째 세션에서 이정환 미래에셋자산운용 상무는 ‘72의 법칙’을 통해 복리 효과를 설명했다. 이 상무는 “S&P500은 약 4년 반, 나스닥은 3년 반, 코스피는 10년이 걸린다”며 “투자는 가능한 한 빨리 시작해야 복리 효과를 극대화할 수 있다”고 말했다. 이어 연금 자산의 코어로 S&P500, 나스닥100, 코스피 ETF를 제시하며 “장기적으로 우상향하는 지수에 투자해야 실패하지 않는다”고 강조했다. 객석에서는 휴대폰으로 수치를 메모하는 청중이 눈에 띄었다.

이어진 연금자산 관련 발표에서 안윤철 삼성증권 본부장은 “연금 투자는 단순 적립만으로는 부족하다”며 자산배분의 중요성을 강조했다. 그는 코어 자산으로 타깃데이트펀드(TDF)를 꼽으며 “TDF는 시간이 지날수록 위험자산을 줄이고 안전자산을 늘리는 ‘글라이드 패스(glide path)’ 구조를 갖고 있어 생애주기에 맞는 운용이 가능하다”고 설명했다. 그는 “TDF는 글로벌 주식과 채권을 고르게 담아 장기적으로 안정성을 확보할 수 있다”고 강조했다.

국내 토큰증권 시장 제도화와 부동산 투자 전략이 이어졌다. 김갑래 자본시장연구원 선임연구위원은 “정부가 디지털자산 허브를 표방하면서 토큰증권 법제화에 속도가 붙고 있다”며 전자증권법ㆍ자본시장법 개정 필요성을 짚었다. 그는 “가상자산 현물 ETF와 스테이블코인 제도화도 필요하다”고 했다. 청중 중 일부는 “암호화폐도 제도권으로 들어오는구나”라며 고개를 끄덕였다.

부동산 투자 전략을 발표한 양지영 신한투자증권 수석은 “주택담보대출 규제 강화와 정책대출 축소가 수요를 위축시키고, 수도권 135만 호 공급 계획이 중장기 판도를 바꿀 변수”라고 전망했다. 이어 “전세대출 규제와 다주택자 대출 금지가 시장을 ‘현금 부자 중심’으로 재편할 수 있다”고 덧붙였다.

양 수석은 대출 규제와 세금 부담으로 인해 “팔 수도 없고, 더 살 수도 없는 상황”이라며 최근 부동산 시장의 특징으로 ‘똘똘한 한 채’ 현상을 꼽았다. 그는 “자산가들조차 여러 채를 처분하고 결국 상급지 아파트 한 채만 남기는 포트폴리오를 짜고 있다”며 “특히 강남ㆍ압구정 등 핵심 지역은 여전히 수요가 몰리며 양극화가 심화되고 있다”고 진단했다.

포럼에 참석한 50대 직장인 A씨는 “연금 자산을 ETF와 TDF로 운용하는 방법을 실제로 알게 돼 도움이 됐다”며 “퇴직까지 남은 기간에 따라 자산 배분 비율과 리밸런싱 주기를 조정하는 법도 배울 수 있어 좋았다”고 말했다.