NH투자증권 "삼성카드, 주주환원 관련주로 부상⋯목표가↑"

(출처=NH투자증권)

NH투자증권은 2일 삼성카드에 대해 최근 상법 개정과 배당소득 분리과세 도입으로 주주환원 관련주로 부상했다고 평가했다. 목표주가를 기존 5만4000원에서 6만8000원으로 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

윤유동 NH투자증권 연구원은 “삼성카드는 40%대 배당성향을 유지하며 실적 등락에도 불구하고 매년 주당배당금(DPS)을 유지하거나 상승하는 기조를 고수하고 있다”며 “레버리지 배율은 3.6배로 추가 배당 가능 여력도 보유하고 있다”고 밝혔다.

윤 연구원은 “시장은 자사주 지분율 7.9%에 대한 활용 여부도 주목하고 있으며 아직 공식적인 주주가치 제고 계획을 공시하지 않은 상황”이라며 “밸류업 공시 기대감은 주가 하방을 지지하는 요소”라고 분석했다.

이어 “개인 신용판매(신판)를 확대해 외형 성장도 이어지고 있다”며 “올해 상반기에 이어 7월에도 자동차 할부금융과 의료서비스 마케팅을 통해 업계 시장점유율(M/S) 2위를 유지 중”이라고 설명했다.

그러면서 “비우호적 업황에서도 취약자주 한도 관리, 건전성 개선 노력을 진행해 고객 확보 부담이 제한적인 상황”이라며 “향후 마진이 높은 대출상품 판매로 연계할 수 있어 중장기 이익 기여가 기대된다”고 덧붙였다.