"LG이노텍, 광학솔루션 성수기 진입…수익성 정상화 가능"

(출처=유안타증권)

유안타증권은 26일 LG이노텍에 대해 광학솔루션이 성수기에 진입하면서 수익성이 정상화할 것이라며 투자의견을 매수로 제시했다. 목표주가는 20만 원으로 냈다.

고선영 유안타증권 연구원은 "광학솔루션 3분기부터 고객사 신제품 출시 효과와 함께 계절적 성수기에 진입하며, 가격 및 점유율 안정화가 본격화될 전망"이라며 "이를 통해 이익 체력 회복은 물론 수익성 정상화가 가능할 것으로 예상한다"고 했다.

이어 "고객사의 판가 인하 압력이 지속하는 가운데 베트남 등 전략 지역 중심의 생산 효율화를 통한 원가 절감, 카메라 스펙 업그레이드에 따른 제품 믹스 개선과 ASP 상승이라는 투트랙 전략이 병행되는 중"이라며 "이러한 효과는 남은 하반기뿐 아니라 내년까지 이어질 것"이라고 덧붙였다.

고 연구원은 "기판소재의 경우 상반기 매출 개선을 토대로 하반기 가속화 스토리가 유지될 것으로 판단한다"며 "저가 수주 중심의 손실 사업 효율화와 고부가 제품 중심의 믹스 개선이 병행되며 실적 변동성을 완화시키는 구조로 수익성을 뒷받침하는 안정적 방어망 역할을 할 것"이라고 분석했다.