[오늘의 증시리포트] 에리럭스·농심 등

(이투데이DB)

◇에이럭스

글로벌 공급망 재편 속 비(非)중국산 드론 수혜주

코딩 교육용 드론·로봇 기반 에듀테크 기업

글로벌 규제 변화 속 비(非)중국산 드론 수요 확대

2025년 연결 기준 매출 671억 원(+22% YoY), 영업이익 46억 원(OPM 6.8%)으로 전망

이나연

◇티이엠씨씨엔에스

2Q25 Review: 올해 별도 기준 역대 최대 매출 기대

SK하이닉스를 고객으로 둔 반도체용 전구체 제조기업

2Q25 Review: 턴어라운드 시작, 별도 기준 역대 최대 매출 기대

시가총액의 5.4%에 달하는 자사주를 매입하는 주주 친화 기업

이충헌 밸류파인더

◇오브젠

환기종목은 주가 급등으로 인한 단기적 이슈. 실적 고성장과 수주총액이 지속 증명할 것

실적 고성장과 증가하는 수주총액

피어그룹 대비 가장 좋은 실적을 기록하고 있는 회사

환기종목 지정은 아쉬우나, 주가 급등으로 인한 어쩔 수 없는 결과

이충헌 밸류파인더

◇진성티이씨

관세는 옅고 수요는 짙다

2분기 예상치를 크게 상회한 실적 기록

관세 영향보다는 높은 수요에 주목할 필요

25F 매출 4,446억원 (+13.9% YoY), 영업이익 425억원 (+73% YoY)

김수현 DS투자

◇DB손해보험

2Q25 Review: 여전한 것들의 힘

2분기 순이익 4,559억원으로 컨센서스 2% 상회

보험손익은 보종별로 엇갈리는 모습. 투자손익은 견조

고수익성 지속되는 점 긍정적

홍예란 한국투자

◇CJ

올리브영 사상 최대 실적 & 하반기도 호조

2분기 올리브영 오프라인 외국인 매출 비중 30%로 역대 최대

글로벌 몰 성장 드라이브는 미국

3분기 더 큰 숫자 나올 것 → 중국인 구매력 증가 및 글로벌 몰 성장

김수현 DS투자

◇웹젠

5년만에 전하는 출사표

2Q25 Review: 당사 추정에 부합, 뮤의 지속된 하락

여전히 가장 싼 게임주, 5년만의 자체개발신작+오픈월드 신작 출시로 관심

여전히 저평가, 뮤IP신작 출시로 `26년 증익 확실시

최승호 DS투자

◇농심

2Q25 Review: 해외 비용 부담 심화

영업이익 컨센서스 18.0% 하회

해외가 아쉽다

강은지 한국투자

매수

490,000

◇이수앱지스

NDR 후기: 탄탄한 실적과 R&D 전략에 주목

2Q25 Re: 역대 분기 최대 매출액과 영업이익 달성, 실적은 탄탄대로

하반기에도 이어질 수출 확대와 전략적 R&D 방향성에 주목

이선경 SK증권

Not Rated

◇오뚜기

터프한 환경을 버티는 중

2Q25 Review: 시장기대치를 하회하는 영업실적 시현

이경신

iM증권

BUY

550,000

◇비나텍

전력수요 급증 시대, 슈퍼커패시터가 뜬다

투자포인트 1. 2026년 미국 데이터센터향 매출액 본격 발생

투자포인트 2. 대규모 투자 마무리와 충분한 CAPA 확보

안주원 DS투자

BUY

50,000

◇한온시스템

끝나지 않았던 유상증자, 9월에 확인

2Q25P: 리커버리로 영업이익 컨센서스 상회

2028년 중 OPM 5% 정상화 목표…긴 호흡으로 접근 필요

유상증자 계획 공시에 따른 실망감으로 주가 하락...9월 가시화

최태용

DS투자

NEUTRAL

3,600

◇농심

글로벌 성장을 위한 전력 투입 구간

2Q25 Review: 시장기대치를 하회하는 영업실적 시현

이경신

iM증권

BUY

500,000

◇빙그레

경기개선과 맞물린 성수기 효과 기대

2Q25 Review: 시장기대치를 하회하는 영업실적 시현

이경신

iM증권

BUY

100,000

◇디오

하반기 해외매출 성장 본격화로 실적 개선 가속화

올해 2분기 매출액 중국 등 해외매출 증가로 인하여 전분기 대비 12% 상승한 401억원을 기록

올해 하반기 중국, 인도, 튀르키예, 러시아 등에서 영업망 강화를 통한 해외매출 성장 본격화 ⇒ 하반기 매출이 상승하는 환경하에서 일회성 비용 요인 제거로 실적 턴어라운드 가속화 될 듯

이상헌

iM증권

Not Rated

◇SK네트웍스

AI 웰니스 로봇 기업으로 변신

올해 2분기 정보통신 사업에서 마케팅 비용을 하반기로 이연 시킴 ⇒ 비용 감소 효과로 영업이익이 대폭적으로 확대되면서 컨센서스를 상회함

웰니스 시장규모가 성장하는 환경하에서 AI 웰니스 로봇 출시 등으로 성장성 부각 될 듯

이상헌

iM증권

BUY

6,500

◇STX엔진

발전기 및 방산용 엔진 호황으로 실적개선 가속화

올해 2분기 실적 어닝 서프라이즈 기록 ⇒ 발전기 및 방산용 엔진 매출 증가로 실적 턴어라운드 가속화

선박용 이중연료 발전기 엔진 신규수주 증가로 매출 성장의 기반 마련 ⇒ 신규수주 지속성 높여 나가면서 매출 성장성 부각 될 듯

이집트향 K9 자주포 국산 엔진 올해부터 공급 본격화 되면서 실적개선 가속화 될 듯 ⇒ 국산 엔진 K9 자주포 중동수출 첨병역할 하면서 동사 수주 레벨업 될 듯

이상헌 iM증권

Not Rated

◇나이스디앤비

2Q25 Review: 안정적인 실적 흐름

2Q25 연결 실적은 매출액 301억원(+2.7% yoy), 영업이익 100억원(+3.5% yoy, OPM 33.3%), 순이익(지배주주) 79억원(+0.2% yoy, NPM 26.3%)을 기록

순현금 & 배당메리트

정홍식

LS증권

BUY

7,000

◇NICE평가정보

2Q25 Review: 영업이익 +14.5% YoY

2Q25 실적은 매출액 1,513억원(+15.4% yoy), 영업이익 276억원(+14.5% yoy, OPM 18.2%), 순이익(지배주주) 223억원(+18.7% yoy)를 기록

신규 사업의 성장 기대감

정홍식

LS증권

BUY

20,000

◇NICE인프라

2Q25 Review: 영업이익 +56.5% YoY

2Q25 실적은 매출액 927억원(+11.1% yoy), 영업이익 99억원(+56.5% yoy), 순이익 30억원(+52.6% yoy)를 기록

2025년 3~4분기 성장 폭 확대될 듯

2Q25 기점으로 중?장기적인 영업이익 고성장 기대감

정홍식

LS증권

BUY

7,000

◇티에이치엔

자동차 Wire Harness 고성장

2Q25 실적은 매출액 2,525억원(+49.8% yoy), 영업이익 208억원 (+94.9% yoy, OPM 8.2%), 순이익(지배주주) 187억원(+83.9% yoy)을 기록

Wire Harness 사업 영위

Valuation 저평가

정홍식 LS증권

Not Rated

◇서호전기

배당메리트가 높은 서호전기

2Q25 실적은 매출액 312억원(+182.6% yoy), 영업이익 51억원 (+393.7% yoy), 순이익(지배주주) 4억원을 기록

배당메리트

정홍식 LS증권

Not Rated

◇한국단자

2Q25 Review: 2분기 저점으로 하반기 회복

2Q25 실적은 매출액 3,803억원(-2.8% yoy), 영업이익 369억원(-35.1% yoy), 순이익(지배주주) 176억원(-62.9% yoy)을 기록

유럽 & 자회사 견조한 성장 유지

정홍식 LS증권

BUY

110,000

◇서흥

2Q25 Review: 영업이익 큰 폭 회복

2Q25 실적은 매출액 1,900억원(+10.0% yoy), 영업이익 201억원(+83.6% yoy, OPM 10.6%), 순이익(지배주주) 239억원(NPM 12.6%)을 기록

체크포인트: 서흥베트남, 건강기능식품

정홍식 LS증권

Not Rated

◇삼영전자

순현금 3,023억원 <-> 시가총액 2,136 억원

2Q25 실적은 매출액 395억원(-10.7% yoy), 영업이익 43억원(+7.0% yoy), 순이익(지배주주) 52억원(-9.2% yoy)를 기록

안정적인 재무구조

정홍식 LS증권

BUY

15,000

◇매커스

2Q25 Review: 영업이익 +70.5% YoY

2Q25 실적은 매출액 657억원(+57.6% yoy), 영업이익 93억원(+70.5% yoy, OPM 14.2%), 순이익(지배주주) 77억원(+86.3% yoy)을 기록

HBM 검사 장비의 원재료 FPGA

적극적인 주주환원 계획

정홍식 LS증권

BUY

33,000

◇대양전기공업

2Q25 Review: 영업이익 +88.9% YoY

2Q25 실적은 매출액 563억원(+12.9% yoy), 영업이익 58억원(+88.9% yoy)을 기록

차량용 ESC 센서 고성장 본격화

정홍식

LS증권

BUY

35,000

◇HMM

2.1조원의 자사주 공개매수 결정

총 8,180만주 자사주 매입 결정, 전체 주식수의 8% 해당

자사주 매입 이후 주가 하락은 불가피

남은 현금성 자산은 12.4조원, 어디에 사용될지가 관건

안도현

하나금투

NEUTRAL

24,000

◇SK

순차입금 감소 추세 지속. 높은 자사주 비중도 기대 요인

자회사 실적 부진으로 영업이익은 감소. 리밸런싱 효과로 순차입금도 감소 추세

단기 부담을 완화시킨 SK이노베이션 증자 참여 방안. 다만 잠재 리스크는 상존

법인세율 환원 영향 클 수 있지만 자사주 의무 소각 입법시 할인 폭 크게 완화 기대

최정욱 하나금투

BUY

225,000

◇한세실업

관세 영향 직격타

컨센서스 하회한 실적

3분기 관세 부담 확대 예상

투자의견 Hold로 하향, 보수적 주가 접근 권고

허제나

DB증권

HOLD

10,000

◇한온시스템

결국 선택한 증자

증자 규모에 따라 목표주가를 재조정할 예정

2Q25 Review: 영업이익률 2.2% 기록

유상증자를 추진

송선재

하나금투

NEUTRAL

3,600

◇SK오션플랜트

행상풍력 비중 상승과 이익 개선

목표주가 25,000원, 투자의견 매수 유지

2Q25 영업이익 156억원(YoY +3.8%)으로 컨센서스 상회

해상풍력 매출 증가로 정상화된 마진. 더 개선될 일만 남은 상황

유재선

하나금투

BUY

25,000

◇SBS

광고수익이 -13%인데 서프라이즈가 나오네요

광고는 예상보다 늦은 4분기 회복 예상

2Q Review: OP 70억원(-27% YoY)

넷플릭스향 진짜 모멘텀이 시작된다

이기훈

하나금투

BUY

34,000

◇한국타이어앤테크놀로지

자회사 증자에 참여할 가능성

한온시스템의 유상증자에 참여할 전망

2Q25 Review: 영업이익률 6.6% 기록

자회사 한온시스템이 증자를 결정

송선재

하나금투

BUY

48,000

◇이수페타시스

5공장이 켜지면

2Q25 Review: 고객사 신모델 전환으로 수요 공백 발생

3Q25 Preview: 본격적인 고성장은 4분기부터

투자의견 BUY, 목표주가 7.5만원으로 상향

김민경

하나금투

BUY

75,000

◇세아제강

미국의 철강 관세 인하가 필요한 시점

2Q25 내수 부진과 전반적인 수익성 악화

3분기 수출 강관 수익성 추가 하락 우려

투자의견 BUY와 목표주가 260,000원 유지

박성봉

하나금투

BUY

260,000

◇삼성E&A

사야하는 이유(2): 가스와 파생 수주, 그리고 중동 화학

대가스시대, 그로부터 파생되는 수주들: 가스, 암모니아, 메탄올, NGL + CCS

중동은 화학을 원한다: 대기중인 화학 프로젝트들

투자의견 Buy, 목표주가 39,000원, TOP PICK 유지

김승준

하나금투

BUY

39,000

◇이수페타시스

진짜 좋은 시기는 아직 오지도 않았다

2Q25 Review: 영업이익 컨센서스 소폭 하회

10월까지 내실을 다지고 11월부터 다시 성장

조현지

DB증권

BUY

74,000

◇리노공업

2Q25 Review: 개인기로 업황 부진을 돌파

놀라운 매출액, 더 놀라운 수익성

매출 성장은 소폭 둔화되겠지만 수익성은 유지될 하반기

박상현

한국투자

매수

56,000