[오늘의 증시리포트] 실리콘투ㆍ현대차ㆍ쿠콘 등

◇한글과컴퓨터

AI 기반 통합 솔루션 기업으로 진화

디지털 전환 중심의 조직 개편 및 AI 역량 통합

AI SaaS 확장 및 글로벌 시장 진출 전략

R&D 투자 강화 및 품질경영시스템 고도화

김경민·한국IR협의회(리서치

◇플랜티넷

유해콘텐츠 차단 본업 성장 지속, 다음은 모아진

통신망 기반 유해콘텐츠 차단 솔루션 기업

모아진, 공공 독점에서 B2C·글로벌 플랫폼으로 도약

이나연·한국IR협의회(리서치)

◇HC홈센타

대구경북 기반 건설자재 및 지역사업 전문업체

대구경북 기반 건설자재 및 지역사업 전문업체

골재에서 레미콘까지 수직계열화

TK신공항 개발 수혜

김선호·한국IR협의회(리서치)

◇바이오니아

흑자 전환과 글로벌 확장, 리레이팅의 서막

siRNA·프로바이오틱스로 무장한 바이오니아, 신성장 엔진 가동 중

포트폴리오 다각화와 신성장 동력 본격화

2025년 흑자 전환 가시화: 수익성 회복과 글로벌 확장 초입 단계 진입

김승준·한국IR협의회(리서치)

◇KB금융

주주환원율 50% 시대 개막

PBR 1.0배를 향해

2Q25 Review: 시장 기대치를 상회하는 이익체력

Valuation & Risk: FY25F 총주주환원율 52.3%

은경완·신한투자증권

◇KB금융

상반기 최대 실적, 주주환원율 52%

상반기 역대 최대 실적

초과자본 주주환원으로 주주환원율 52% 전망

투자의견 매수, 목표주가 150,000원

김은갑·키움증권

◇삼성중공업

2Q25 Review: 레벨업

좋은 실적 보다, 좋은 이유가 더 좋다

2025년 3, 4분기는 수익성의 레벨업 구간

배기연·메리츠

◇HD현대마린솔루션

2Q25 Review: 무난한 실적

영업이익은 컨센서스 대비 -3.8%

AM솔루션은 대형엔진 매출이 최고치 경신, 유휴 발전소 재건 공사 매출 인식 시작

친환경솔루션은 첫 FSU 공사를 성공적으로 준공, 두 번째 FSU는 2026년

배기연·메리츠

◇삼성E&A

예견된 상저하고의 상반기 종료

2Q25 영업이익, 당사 추정치 및 컨센서스 각각 +6%, +11% 상회

＇25년 하반기, 매출 성장 + 비화공 신규수주

담보된 ＇26년 외형 성장만 고려하더라도 편안한 주가

장윤석·유안타증권

◇삼성에스디에스

높아지는 AX수요에 따른 수혜 전망

2Q25 Review: 컨센서스 부합

CSP/MSP/SaaS 전방위적 대외매출 증대 전망

목표주가/투자의견 유지

최승호·DS투자

◇LX하우시스

창 밖 세상

건축자재 매출 및 이익 개선 요인에 주목

이은상·NH투자

◇한화엔진

2Q25 Review: 납품물량 집중

영업이익은 컨센서스를 34.9% 상회

고객 조선소들의 활발한 건조는 결국 비선박엔진 저변 확대

배기연·메리츠

◇LS ELECTRIC

외부 변수에도 무너지지 않는 성장

2Q25 Review: 무난했던 실적

관세 이슈는 단기 영향, 근본적인 업의 방향성 바꾸지 못해

투자의견 매수, 목표주가 350,000원으로 상향

안주원·DS투자

◇기업은행

대손비용 개선 확인 필요

2Q25 순이익 컨센서스 부합

배당성향은 35%, 배당수익률 5.3%

투자의견 Hold, 목표주가 22,000원 37.5% 상향

우도형·유안타증권

◇실리콘투

나무가 아니라 숲을 보자

2Q: 시장예상치 부합 전망

K뷰티의 글로벌 확장과 함께 계속 성장할 업체

조소정·키움증권

◇현대제철

중국 감산 타임라인 기다리기

2Q25 Review: 일단 컨센서스 상회

2H25 Preview: 점진적인 스프레드 개선 기대

장재혁·메리츠

◇LS ELECTRIC

관세 부담 속 중장기 업사이드 확인

2Q25 Review: 관세 영향에 따른 수익성 둔화

2026년, 전력 사업 실적 성장의 분기점

손현정·유안타증권

◇현대글로비스

2Q review- A record breaker

매출액과 영업이익이 각각 전년 대비 6.4%, 22.7% 증가한 7.5조원, 5,389억원을 달성하여 컨센서스에 부합했으며, 사상 최대 분기 매출, 영업이익 기록을 경신

전 사업 부문에 걸쳐 견조한 매출 성장세가 나타났으며, 영업이익 성장은 가파른 수익성 개선세를 보이고 있는 완성차해상운송 부문이 전담

김영호·삼성증권

◇JB금융지주

2Q25 Review: RoRWA 전략의 정석

2Q25 지배주주순이익 2,077억원: 컨센서스 상회

차별화된 성장전략

조아해·메리츠

◇현대차

2Q25 Review: 관세비용 완충요인 다수 확인

낮아진 눈높이에서 실적 기대치에 부합

일본의 자동차 관세 인하로 인해 한국 자동차산업도 관세 불확실성에 대한 투자 피로도가 다소 경감

팰리세이드 신차판매 호조 등 근본적인 펀더멘털은 최고의 성적을 보이고 있어, 관세 불확실성 완화시 자사주 매입을 동반한 주가반등 기대

유지웅·다올투자증권

◇HD현대인프라코어

외형 가시성 확인

2Q25 영업이익, 컨센서스(773억원) +37% 상회

사이클의 저점 시그널 확인

투자의견 Buy, 목표주가 18,000원으로 +86% 상향

장윤석·유안타증권

◇SK하이닉스

디펜딩 챔피언

여타 경쟁사들의 유의미한 HBM4 진입 가능 여부는 4Q25 중 판가름 날 전망

26년 HBM 계약 확정이 지연된 상황에서 9~10월까지 우려와 기대의 심리가 상존하기에 단기적으로 직전 고점(30만원)을 빠르게 돌파하기에는 어려울 수 있으나, 4Q25 중 적정주가 35만원에 도달, 나아가 1H26까지 추가 상승세 지속 예상

동사의 기술 리더십을 감안할 때, 우려와 기대가 공존하는 국면에서 가격 횡보는 명확한 비중확대 기회. 최선호주 의견 유지

고영민·다올투자증권

◇동아에스티

외형성장을 위한 시간, 수익성 조정 중

2Q25 Review: 외형성장을 위한 시간, 수익성은 잠시 조정 중

투자의견 매수, 목표주가 65,000원으로 하향

김민정·DS투자

◇삼성중공업

믹스 개선 효과로 이익 상승 중

2Q25 영업이익 2,048억원으로 컨센서스 상회, 믹스 개선의 영향

국내 중소조선소에 유조선 전선건조 하청으로 캐파 확장 효과 도모

하반기 기대 중인 미국향 LNG 수요는 시간상의 문제일 뿐

이지니·대신증권

◇KB금융

Valuation 논란을 잠재워 버림

비이자이익 역대급 실적 달성하며 컨센서스 상회하는 좋은 실적 발표

CET1비율 13.74%까지 상승함에 따라 하반기 파격적 자본정책 발표

동사의 결정은 여타 금융지주사에게 긍정적 자극이 될 것

박혜진·대신증권

◇현대글로비스

해운 손익 개선이 좋은 이유

2025년 2분기 실적 시장 기대치 상회하는 호실적 시현

해운 사업 손익 개선으로 법인세율 하락, 순이익 대폭 개선 기대

2025년 연간 실적 가이던스 및 시장 기대치 상회 전망, Top-Pick 유지

양지환·대신증권

◇현대제철

실적 개선 여건 갖춰지는 중

2Q25(P): 매출액 5.9조원, 영업이익 1,020억원

수익성의 방향은 우상향 가리키고 있어

실적 개선 동반한 저평가 해소 구간 진행 중

이현수·유안타증권

◇LS에코에너지

실적 대호조 & 해저케이블, 희토류 잠재력 유효

2Q25 영업이익 yoy 대호조. 당사 전망치 부합, 컨센서스 대폭 초과

해저케이블 사업, 베트남-싱가포르 PJT 의미 있는 진전

희토류 사업, 원점에서 판을 다시 짜고 있으나 중장기 잠재력 유효

성종화·LS증권

◇LS ELECTRIC

2H25 이후 배전 방향성, 실적 방향성 주목

2Q25 영업실적 당사 예상 부합

올해 실적 강한 상저하고. 실적은 하반기 - 내년 이후 방향성 중요

성종화·LS증권

◇삼성E&A

확인해 나갈 수주

화공 정산이익, 비화공 원가 개선으로 이익 컨센서스 상회

가스를 필두로 한 중동 업스트림, 삼성 Captive 수주 확대 기대

김세련·LS증권

◇LX하우시스

Waiting for Godot

건자재 탑라인 감소로 비용 부담, 업황 둔화 여파로 마진 악화 지속

목표주가 도달에 따라 투자의견 Hold로 하향

김세련·LS증권

◇삼성E&A

2Q25 Review 수주 전 매수

매출액 당사추정치와 컨센서스 하회, 영업이익 당사추정치와 컨센서스 상회

관계사 투자 감소에 따른 매출 부진 있으나, 여전히 안정적인 원가통제

일시적 매출감소로 인한 판관비 부담은 대형 화공 프로젝트 매출인식와 관계사 공사 재개로 해소 예상

박영도·다올투자증권

◇SNT에너지

본격 고성장 궤도 진입

매출 램프업, 준공정산효과로 어닝 서프라이즈

영업 레버리지 효과 기대, 아직 갈길이 멀다

김세련·LS증권

◇현대차

위기에서 기회로

2Q25P 매출액 48.3조원(+7.3% YoY, +8.7% QoQ), 영업이익 3.6조원(- 15.8% YoY, -0.9% QoQ, OPM 7.5%)을 기록, 시장 컨센서스에 부합

좋은 판매량, 다가오는 관세 완화

이병근·LS증권

◇현대차

25% 관세를 내고도 주가는 쌉니다

관세율이 하락한다면 실적 추정치와 목표주가 상향의 여지

2Q25 Review: 영업이익률 7.5% 기록

컨퍼런스 콜의 내용: 하반기 다양한 관세 대응을 실시할 것

송선재·하나금투

◇현대제철

점진적 개선 중!

2Q25 판매 회복과 자회사 실적개선 긍정적

3분기 판매량 증가, 판재류와 봉형강 모두 스프레드 확대 기대

투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 50,000원 유지

박성봉·하나금투

◇현대제철

열연은 안심, 관건은 하반기 봉형강 회복의 폭

2Q25 Review: 연결 컨센서스는 상회, 다만 아쉬움이 남는 별도 실적

일본/중국산 열연강판 예비 판정 결과가 보여주는 희망

김진범·상상인

◇KB금융

총주주환원율 50% 돌파

비이자이익과 일회성 이익으로 2분기 실적은 컨센서스 상회

하반기 자사주 매입 규모는 8,500억우너, 일부는 내년 집행 예정

목표 PBR 도달 시, 상대적 투자 매력은 감소할 가능성

김현수·상상인

◇삼성E&A

약점이 사라지고 있다

2Q 연결 영업이익 1,809억원(-31.1% yoy) 기록. 컨센서스 상회

비화공 매출 감소가 크게 느껴지나, 화공 성장 나타나고 수익성은 견조

다수의 주요 화공 수주 입찰결과 대기 중. 계열사 발주도 재개됐음

이태환·대신증권

◇삼성에스디에스

달라진 건 없다

2Q25 Re: 컨센서스 부합

정부 주도 AI 사업 적극 참여 예정

투자의견 Buy, 목표주가 190,000원 유지

이준호·하나금투

◇SK하이닉스

2Q25 Review: 또다시 신기록

2분기 실적 컨센서스 상회

HBM 자신감 피력

목표주가 상향, 섹터 내 탑픽 유지

채민숙·한국투자

◇LX하우시스

기성물량 감소의 여파

2Q25 잠정실적: 컨센서스 하회

3Q25 추정: 매출액 8,071억원, 영업이익 160억원(OPM 2.0%)

투자의견 Buy, 목표주가 40,000원을 유지

김승준·하나금투

◇HD현대마린솔루션

견조한 수익성을 증명한 실적

2Q25 영업이익 830억원(QoQ +0.0%)으로 컨센서스 부합

꾸준히 증가하는 수주와 안정적인 성장 추세

유재선·하나금투

◇KB금융

분기 최대 순익 시현. 총주주환원율도 50%를 크게 상회

수수료이익 급증과 유가증권관련익 확대로 분기 최대 순익 시현. 경상 순익 1.7조원

CET 1 비율 13.74%로 상승. 추가 자사주 매입은 8,500억원. 총주주환원율 약 53%

총주주환원율 50% 상회 은행 KB금융 외 없을 듯. 밸류업 주도주 진면목 발휘 기대

최정욱·하나금투

◇삼성중공업

일회성 없이도 시장 기대치 상회

2Q25 영업이익 2,048억원(QoQ +66.4%)으로 컨센서스 상회

하반기 FLNG 수주뿐만 아니라 LNG선도 발주 재개 기대

유재선·하나금투

◇SK하이닉스

순항

2Q25 Review: 출하 증가로 매출액 상회

3Q25 Preview: 제한된 출하 속에서 증익 전망

2026년 가시성 확보가 관건

김록호·하나금투

◇삼성에스디에스

2Q25 Review: 본 게임은 하반기에

여전한 클라우드의 고성장

여전히 긍정적인 시장 환경

최근의 주가 조정을 매수 기회로

정호윤·한국투자

◇LS ELECTRIC

지나간 실적보다 하반기 실적개선 및 성장 모멘텀에 주목

2Q25 영업이익 1,086억원(-9% YoY)으로 컨센서스 하회

2H25 매출액 2.79조원(+17% YoY), 영업이익 2,431억원(+30%) 전망

허민호·대신증권

◇기업은행

내용면에서 아쉬웠던 실적. 정책 수혜 가능성도 지켜봐야

2분기 순익은 컨센서스에 부합했지만 내용면에서는 다소 아쉬웠던 실적

CET 1 비율 상승했지만 아직 12%를 크게 하회. 배당성향 기준 변경 여부에 관심

배당소득 분리과세 수혜주로 인식되고 있는데 최종 도입안을 좀더 지켜봐야 할 듯

최정욱·하나금투

◇현대제철

2Q25 Review: 반가운 흑자 전환

봉형강 부진에도 판재류와 자회사의 선전으로 흑자 전환

2분기가 업황 사이클의 변곡점, 하반기부터 상승 사이클 본격화

늦지 않았다, 이제 시작에 불과하다

최문선·한국투자

◇쿠콘

비즈니스 성공 파트너 쿠콘! 이번에는 지역화폐, 스테이블코인 시장까지

비즈니스 데이터 플랫폼 전문기업

해외 결제사업, 지역화폐, 스테이블코인 등 다양한 신사업 추진

2025년 매출액 800억원, 영업이익 200억원 추정

이재모·아리스

◇바이오포트

하반기 실적 개선 가속화에 주목

수출 비중 빠르게 확대 중인 음식료 기업

다소 부진했던 1분기

실적 개선 속도가 빨라질 하반기에 주목

강시온·한국투자

◇LS에코에너지

2Q, 깜짝 실적~

2Q25 매출과 영업이익은 7.6%(yoy), 60%(yoy) 증가, 컨센서스 상회

초고압 전선 매출은 79%(qoq) 증가로 전체 수익성 호조를 견인

글로벌 전력 인프라 투자 확대로 고부가 전선 매출 확대 전망

박강호·대신증권

◇현대제철

중국·일본산 열연 잠정관세 부과, 순풍이 불어온다

2Q 연결 영업이익 1,018억원(+3.9% yoy) 기록. 컨센서스 부합

판매량 개선됐으나 봉형강 부진 느껴진 별도 실적. 자회사는 호실적

수입산 열연 잠정 관세율은 기대 이상의 결과. 업계 회복의 신호탄

이태환·대신증권

◇삼성E&A

회복과 성장의 마중물

2Q25 잠정실적: 컨센서스 상회

3Q25 추정치: 매출액 2.2조원, 영업이익 1,470억원

투자의견 Buy 유지, 목표주가는 33,000원으로 상향

김승준·하나금투

◇한미반도체

2Q25 Preview - Mix변화

2분기 실적은 컨센서스를 소폭 하회할 전망

Mix 변화에도 실적 개선세는 유지

정민규·상상인