[오늘의 증시리포트] LG이노텍·삼성바이오로직스·유니드 등

◇LG이노텍

발판이 단단해야 도약할 수 있다

부진한 2Q, 개선되는 하반기

전방 고객사의 리스크 상존

이종욱 외2·삼성증권

◇인크레더블버즈

필러/스킨부스터의 시대를 넘어... 수네코스, 미용의료의 최종 기준 세운다

바이오스티뮬레이터 수네코스 아시아 및 북미 판권 보유

수네코스, HA 필러 및 스킨부스터 한계 및 규제 이슈 극복할 대안 평가

모티바코리아 통해 글로벌 미용의료 브랜드 모티바 국내 성공 안찬 레퍼런스 보유

박창윤·지엘리서치

◇LG이노텍

예상보다 높았던 방지턱

하반기를 바라보면 숨통은 트인다

2Q25 잠정실적 Review: 컨센서스 하회

황지현·NH투자

◇삼성바이오로직스

2Q25P Review: 안정적인 흐름

2Q 잠정 연결 매출액, EBITDA, 영업이익은 각각 1조 2,889억원(+11.5%yoy), 6,538억원(+12.2%yoy), 4,756억원(+9.5%yoy): 영업이익 기준 당사 추정치를 각각 7.6% 하회, 시장 컨센서스 10.1% 상회함

예상보다 낮은 매출 성장은 일부 출하 물량이 하반기로 이연된 영향으로 판단되어 우려할 필요는 없을 듯

재상장 전 삼성 바이오에피스 홀딩스의 중장기 성장 전략에 대한 시장 소통이 긍정적으로 진행될 경우 주가 상승 모멘텀이 기대됨

권해순·유진투자

◇씨에스윈드

정책 변화 마무리, 미국 수주 재개

미국 수주 재개, 밸류체인 전반에 걸친 물량 확보 움직임 활발

2분기: 시장컨센서스 하회 예상되나, 계절성 및 스케줄 조정에 기인

정연승·NH투자

◇에이럭스

중국산 드론의 장점, 모두 가져온 국산 플레이어

교육부터 드론 사업까지 Ato Z

확률 높은 발전 가능성

중국 드론의 장점이 에이럭스에게

한용희 외2·그로쓰리서치

◇KT&G

성장하는 배당주

2Q25 Preview: 해외 궐련 중심의 성장 지속

중장기적인 성장 모멘텀 확보

박성호·LS증권

◇LG이노텍

2분기 저점, 3분기 성수기 진입

25년 2분기 예상치 하회

25년 3분기, 성수기 진입

투자의견 매수 유지, 목표주가 220,000원 하향

김운호·IBK

◇LG이노텍

불리한 영업환경 속 견조한 기판소재와 전장부품

2Q25 Review: 원달러 환율 하락에 따른 수익성 하락

3Q25 Preview: 기판소재 및 전장부품의 실적기여 확대

김민경·하나금투

◇LG이노텍

Bottom Out

2Q25 영업이익 114억원, 광학솔루션 적자 전환

3Q25 영업이익 1,704억원, 5개 분기 만에 YoY 성장 전환

실적과 주가 모두 저점 통과 중. 투자의견 BUY로 상향

김소원·키움증권

◇에이블씨엔씨

중고 신입 등판! 최대 관심 기업!

실적 턴어라운드 시작!

면세는 빠질만큼 빠졌고, 미국은 오를 일만!

Valuation & Risk: 주가 변동성 확대 예상

박현진·신한투자증권

◇한국전력

한 걸음 두 걸음 나아가는 Rerating

2Q25 연결영업이익 2.3조원 정도로서 컨센서스 부합 전망

영업이익 흑자전환 후 이익 규모 지속 증가 추이. 즉, 실적 방향성 우수

유틸리티 공공재 공기업 한전의 방향성에 대한 여론의 변화, Rerating

성종화·LS증권

◇삼성바이오로직스

머리는 차갑게, 가슴은 뜨겁게

생각보다 강력했던 4공장 Ramp-up 효과

외형 성장 기조는 긍정적이지만 인적분할 이후를 주목

목표주가 유지, 신설법인의 사업 전략에 대한 청사진 제시 필요

정재원·iM증권

◇유니드

지속중인 업황 강세

2Q25 Review: 염소 적자 확대

3Q25 영업이익 360 억원 예상

지속중인 업황 강세

김도현·키움증권

◇삼성바이오로직스

2Q25Re: 환율 하락에도 실적은 견조

2Q25Re: 호실적과 함께 가이던스 상향

매수 의견 및 목표 주가 130만원 유지

하현수·유안타증권

◇인텔리안테크

실적 정상화에 한 걸음 더

2Q25 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망

2025년 하반기 실적 턴어라운드 가능

투자의견 Buy 유지, 적정주가 68,000원으로 +9.7% 상향

정지수·메리츠

◇유니드

중국 염화칼륨 급등으로 하반기 판가 추가 상승 기대

상고하저, 그러나 25년 연간 기준 +21% 뚜렷한 성장은 변함없어

2Q25 Review: 영업이익 321억원(+11.8%QoQ), 컨센서스 대비 -8.5%

25년 가성/탄산칼륨 스프레드 추가 확대에 무게

전유진·iM증권

◇유니드

속도 조절 후 재가속 준비

칼륨 업사이클 속 빛날 1위 경쟁력

2Q25 Review: 환율 급락 + 염소 부진 + 운임 상승으로 컨센서스 하회

Valuation & Risk: 높은 밸류에이션 매력

김명주·신한투자증권

◇삼성바이오로직스

2Q25 Review: 견조한 실적 성장세

2Q25 Review

투자의견 Buy, 적정주가 130만원 유지

김준영·메리츠

◇유니드

올해 하반기, 판가 인상 전망

올해 2분기 실적, 시장 기대치 하회

염화칼륨 수급 타이트로 인한 가성칼륨 판가 인상 움직임

올해 3분기, 세계 최대 DAC 플랜트 상업 가동

이동욱·IBK

◇LG씨엔에스

클라우드 성장이 핵심

2분기 호실적 발표의 의미 → 지속되는 클라우드 성장

2Q25 Review: 클라우드가 견인한 호실적

Valuation & Risk: 밸류에이션 상향에 따른 목표주가 상향

오강호·신한투자증권

◇삼성바이오로직스

실적 코멘트와 향후 전망

2분기 실적 예상대로 잘했다

2025년 연간 매출 가이던스 상향. 당사 추정치에 부합

허혜민·키움증권

LG이노텍

성수기 실적 회복이 중요

예상치를 하회한 실적 부진 → 단기보다 장기 호흡 필요

2Q25 Review: 광학솔루션 매출 감소가 전체 실적 부진으로 연결

Valuation & Risk: 하반기 성수기 진입 + 기판 성장 스토리 주목

오강호·신한투자증권

◇일동제약

시장 인지도 낮았던 신약 역량, 본격 반영 시작

경구형 GLP-1 의 왕좌는 아직 공석이다

GLP-1 경구제형 신약, 가능성의 가치 반영은 지금이 적기

리서치센터·아이브이리서치

◇LG이노텍

2H25(하반기) 성장(yoy), 저평가는 비중확대의 기준

2Q25 매출(3.93조원)은 호조, 영업이익(114억원)은 컨센서스 하회

2H25 아이폰17, 정상적인 생산으로 하반기 실적 개선(hoh) 전망

2026년 애플 라인업 추가, FC BGA 매출 다각화 등 성장 전환

박강호·대신증권

◇LG이노텍

하반기 실적 개선 전망

목표주가 190,000원, Buy 유지

3분기 영업이익 1,692억원 예상, +30% YoY

2025년 추정 영업이익 5,972억원, -15% YoY

김동원 외2·KB증권

◇삼성바이오로직스

홀로서기를 앞두고 확인된 강인함

투자의견 Buy 및 Top Pick 의견 유지 목표주가 1,350,000원 유지

2Q25 Review: 홀로서도 문제없다

불확실성은 존재하지만 과도한 우려는 불필요하다

김혜민·KB증권

◇듀켐바이오

전립선암 및 알츠하이머병 진단제, 양 날개를 달고 비상 준비

전립선암 방사성 진단제, 식약처 품목 허가 완료

알츠하이머성 치매 진단용 방사성 조영제 시장에서 독보적 시장 지위

레켐비 DC (Drug Committee) 통과 병원 증가 및 PET-CT, 행위 급여 가능성 기대

임상국·KB증권

◇삼성바이오로직스

2Q25 Re: 안정적 실적 성장 기반 가이던스 상향

2Q25 Review: 안정적인 실적 성장을 기반으로 한 가이던스 상향

5공장 가동 시작 및 6공장 증설 기대

약가 정책에 따른 시밀러 업황 변화 주목

김민정·DS투자

◇LG이노텍

2Q25 Review: 상황이 엄중하다

컨센서스를 72.9% 하회한 영업이익

관세 영향이 본격화되는 3분기 실적도 우려

박상현·한국투자

◇엠로

국내 1위 SRM 기업 글로벌 SaaS로 도약 중

국내 1위 AI기반 공급망관리(SRM) 소프트웨어 기업

글로벌 SRM SaaS 플랫폼 Caidentia 통해 북미 시장 진출

26년 ~ 27년을 기점으로 본격적인 영업레버리지 효과 나타날 것

박장욱·대신증권

◇유니드

하반기 증익 기조 유효

2Q25 영업이익 컨센 9% 하회

3Q25 영업이익 QoQ +11% 개선 전망

비료 전반 강세와 Occidental의 STRATOS 가동이 모멘텀

윤재성·하나금투

◇LG

EXAONE AI Talk Concert 2025

LG AI 토크 콘서트 2025, 하이브리드 AI ‘EXAONE 4.0’ 등 신규 모델 발표

EXAONE, 글로벌 협업을 통해 산업별 AI 플랫폼으로 진화 중

주요 Q&A 내용 - EXAONE으로 하이브리드 모델을 넘어서 피지컬 AI까지

최정욱·하나금투

◇그리드위즈

스마트그리드의 마법사

에너지 관리 토탈 솔루션 기업

전력 수급 관리 수요 증가 추세

DR 및 EM 사업부가 올해 매출 성장을 견인

한유건·하나금투

◇씨에스윈드

2분기 실적보다 하반기 모멘텀에 관심

목표주가 68,000원, 투자의견 매수 유지

2Q25 영업이익 535억원(YoY -58.5%) 컨센서스 하회 전망

불확실성 해소에 따른 풍력 기자재 수요 급증 가능성

유재선·하나금투

◇오리온

2Q25 Re: 중국의 원가 부담 가중 및 경쟁 심화

2Q25 Re: 시장 기대 소폭 하회

6월 들어, 중국 경쟁 강도 완화 긍정적

중장기 측면 저가 매수 유효

심은주·하나금투

◇삼성바이오로직스

2Q25 Review: 가이던스 상향, 빠른 Ramp-up 효과

연결 매출 1조2,899억원, 영업이익 4,756억원 달성

3분기는 인적 분할 이벤트, 실적보다 영향 클 것

가이던스 5% 상향과 이익률 손상 없음을 확인, 목표주가 1,450,000원(상향)

김선아·하나금투