[오늘의 증시리포트] LGㆍ한화오션ㆍ솔루엠 등

◇LG

상법개정으로 지배구조 개선되면서 동사 수혜

이사의 주주 충실의무 도입⇒할인율 축소로 인한 밸류에이션 리레이팅으로 동사와 같은 지주회사 가장 큰 수혜

감사위원회위원 선임·해임 시 최대주주 및 특수관계인 의결권 3%로 제한 ⇒ 보다 더 독립적인 감사기구 역할로 동사 지배구조 개선효과 클 듯

이상헌·장호 iM증권

◇신한지주

약 5천억원 자사주 매입 발표 전망

목표주가 87,000원으로 상향

적극적인 자사주 매입 + 아직도 PBR은 0.57배

2Q25 지배순이익 1.4조원, EPS 2,847원(+1.1% y-y) 예상

정준섭·이승준 NH투자

◇보로노이

용량 증가에도 G2 부작용은 아직

우수한 안전성은 계속

40 mg 이상 투약 환자, DCR 90%

투자의견 Buy, 목표주가 24만원 유지

하현수 유안타증권

◇루닛

Agentic 의료 AI 솔루션 글로벌 확장성 및 소버린 AI 수혜

Agentic AI를 활용하여 향후 맞춤형 AI 및 업무 자동화 AI 솔루션 등을 MS 애저에 제공할 예정 ⇒ SaaS 기반 글로벌 확장성 등으로 수익성 견고화

동사 AI 파운데이션 모델 의료분야 소버린 AI로 부각되면서 성장성 가속화될 듯(ft. 정부정책 수혜)

이상헌·장호 iM증권

◇미래에셋증권

정상화된 이익 예상되나 다소 과도한 기대감

완화된 해외 부동산 관련 우려는 긍정적이나 다소 과도한 기대감은 우려

2Q25 지배순이익 2,789억원(+40.3% YoY) 예상

설용진 SK증권

◇넥센타이어

하반기부터 경쟁사 공백 메우기 본격화 기대

2Q25 Preview: 미국 RE 수요 성장, 그러나 비용을 수반

하반기 중 기회 요인 발생 가능성

신윤철 키움증권

◇압타바이오

주요 파이프라인 Update

당뇨병성신증 적응증으로 개발 중인 APX-115는 KDDF 국책과제 선정 이후 6월부터 환자 투약 개시

황반변성 치료제 ABF-101/103은 anti-VEGF 치료제에 불응하는 환자를 대상으로 경구제와 점안제 형태로 개발 중

APX-343A는 CAF 저해를 통해 면역관문억제제의 내성을 극복하는 면역항암제로, 지난 6월 말 ODD 지정

리서치센터 아이브이리서치

◇한화오션

실적 및 영업환경 모두 순항 중

2Q25E 매출액 3조 1,835억원, 영업이익 2,555억원, 컨센서스 부합 전망

하반기 미국發 모멘텀은 충분하다

이서연 상상인

◇강원랜드

규제 완화 효과 반영 시작

2Q25 Preview: 영업이익 808억원(+9.3% YoY)으로 컨센서스 상회 전망

9월 K-HIT 프로젝트 마스터플랜 발표

폐광기금 취소 소송 3심 결과 기대

이선화 KB증권

◇GKL

중국 지표 개선 기대

2Q25 Preview: 영업이익 142억원(+7.6% YoY)으로 컨센서스 하회 전망

중국인 단체관광객 무비자 입국 허용 시 지리적 이점에 따른 수혜 기대

마카오 카지노 업황 회복에 따른 낙수효과 기대

이선화 KB증권

◇LG이노텍

2Q25 Preview – 초점은 내년으로

2분기 실적은 컨센서스 하회 전망

2026년을 기대한다면 Valuation 매력적

정민규 상상인

◇LG전자

2Q25 Preview – 불확실성 해소 필요

2분기 실적은 컨센서스 하회 전망

단기 실적 부진 예상되나, 구조적 체질 개선은 지속

정민규 상상인

◇시프트업

단기 주가는 니케 반등이 필요

2Q25 Pre: 컨센서스 소폭 하회 전망

스텔라 블레이드 서프라이즈를 가린 니케

투자의견 Buy, 목표주가 77,000원으로 하향

이준호 하나금투

◇SK바이오팜

엑스코프리 처방량 회복 확인, 신제품 도입할 시점

일시적으로 부진했던 실적 모두 회복, 서프라이즈도 기대 가능

금리 인하와 환율 감소 분위기, 이제는 정말 2nd Product를 도입할 때

김선아·유창근 하나금투

◇삼성전기

뚜렷한 우상향 방향성

2Q25 Preview: 환율 하락에 따른 추정치 하향 조정

컴포넌트 내 고부가 비중 확대 + FCBGA 업황 개선 기대감

김민경 하나금투

◇SK텔레콤

예상보다 강한 조치

유심사태 민관합동 조사 결과 발표. 위약금 면제 등 예상보다 강한 조치

SKT는 위약금 면제 등 5천억원 규모의 고객 감사 패키지 제시

25년·26년 실적 추정 하향을 반영하여 투자의견 및 목표주가 하향

김회재 대신증권

◇NHN

2Q25 Preview: 아직 파티는 끝나지 않았다

웹보드게임 비수기에도 이익은 선방할 것

게임과 클라우드 모두 상저하고의 흐름 전망

정책 수혜와 펀더멘털 개선을 동시에 누리자

정호윤·황인준 한국투자

◇삼성바이오로직스

무난한 실적 전망

외형성장은 계속

대내외 결정 및 변화에 민감한 주가 흐름

이명선 DB증권

◇휴젤

톡신·필러 수출, 하반기가 더 좋다

2025년 2분기 영업실적 성장 지속

톡신, 필러, 화장품 동반 성장 추정, 하반기 전망은 더 좋다

하태기 상상인

◇대웅제약

2분기 사상 최대 영업이익 전망

2Q 나보타 수출로 영업이익 581억원 전망

하반기 주요제품의 중국 판매허가 기대감 유효

밸류에이션 매력 부각. 투자의견 Buy 유지

이명선 DB증권

◇제일기획

미디어계의 듬직한 큰 형

2Q25 GP 4.8천억원(+5% YoY), OP 926억원(+5% YoY) 전망

1Q25 대비 성장 둔화. 대내외 불확실성 해소로 하반기 8%대 성장 전망

25E DPS 1.3천원, 6.3%. PER 10.4배, 현금 대비 시총 2.7배로 저평가

김회재 대신증권

◇CJ프레시웨이

2분기 Down, 3분기 Up!

2분기 기대치를 하회

업황 부진을 감안하면 긍정적, 3분기 이익 성장 가능할 전망

투자의견 매수, 목표주가 4.8만원 유지

남성현 IBK

◇아시아나항공

하반기를 가늠하며

유류비 감소 효과가 2분기부터 본격화

화물사업부 매각 위로금 외 일회성 비용은 없을 전망

하반기 실적 추정 어려우나, 국제여객 사업부 수익성에 주목할 것

안도현 하나금투

◇대상

2Q25 Pre: 여전히 소재가 캐리

2Q25 Pre: 식품 부진을 소재가 상쇄

하반기 라이신 시황이 실적 개선 Key

매력적인 밸류에이션

심은주·고찬결 하나금투

◇비에이치

2Q25 Preview: 2분기 부진, 재도약을 기다리며

2분기 실적은 매출 3,819억원(YoY -18%, QoQ +15%), 영업이익 137억원(YoY -56%, QoQ 흑전, OPM 3.6%) 전망

국내 및 북미 고객사의 하반기 스마트폰 출하량은 지난해 대비 각각 4%, 5% 감소할 것으로 전망

폴더블 신제품용 기판은 기존 제품 대비 2배 이상의 단가 상승 예상

이주형 유진투자

◇POSCO홀딩스

정도(正道)를 걷겠다.

2Q25 Preview: 철강이 이익의 하단을 지지

철강 산업의 방향성은 명확, 추가 관건은 배터리 및 해외 투자

김진범 상상인

◇현대제철

금상첨화(金上添花), 흑전에 감산까지

2Q25 Preview: 분위기 반전, 흑자전환 성공

중국 감산 소식에 대한 의구심 일시적 해소, 하반기는 검증의 시간

김진범 상상인

◇삼성바이오로직스

사업 분리로 이해상충 해소와 CDMO 가치 재평가 기대

삼성바이오로직스 분할 구조

삼성바이오로직스 분할 일정

삼성바이오로직스 별도 실적 추이(CDMO 사업)

정이수 IBK

◇네오위즈

P의 거짓 DLC 가격 공개. 추정치 상향

P의 거짓: 서곡 정보 공개

연간 추정치 상향 조정

투자의견 Buy 유지, 목표주가 36,000원으로 상향

이준호 하나금투

◇솔루엠

2Q25부터 ESL 견인, 실적 회복되나 변수는 비용 통제

기대치 미달한 1Q25 실적: 비용 증가로 수익성 악화

2Q25부터 ESL 매출 성장으로 실적 회복, 변수는 비용 통제

목표주가 23,000원으로 하향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지

이민희 BNK