[오늘의 증시 리포트] “LIG넥스원, 일감 6년치 보유하며 장기 성장 국면 진입”

◇씨에스윈드

편안해진 실적과 주가

1Q25 Review: 추정치, 컨센서스 모두 상회

안정적인 실적 흐름 유지, 해상풍력 하부구조물 신규 수주도 기대

투자의견 매수, 목표주가 56,000원 유지

안주원

DS투자

◇미래에셋증권

18년의 장기 하락 추세 끝. 이제 상승 추세 초입일 뿐

1Q25 지배순이익 59% (YoY) 증가, 컨센서스 6% 상회

해외법인 이익 기여도 대폭 향상

투자의견 Buy, 목표주가 15,000원 상향, Top Pick 유지

안영준

키움증권

◇KT&G

기대 이상의 해외 실적

1Q25 영업이익이 시장 기대치 6% 상회

건기식 부문 부진, 담배부동산 부문이 상쇄

해외 궐련 성장세 지속 전망

김태현

IBK

◇CJ ENM

실망스러운 출발, 그래도 반등의 여지는 있다

1Q25 실적 review- 어닝 쇼크

음악 사업, IP 다각화 및 강화 도모

최민하

삼성증권

◇LG유플러스

예상대로 순조로운 출발

비용 효율화, 영업이익이 시장 기대치를 5% 상회

전 사업부문 매출 개선

기대 요인 많아, 견조한 주가 상승세 이어질 듯

김태현

IBK

◇롯데렌탈

1Q25 Review: 영업이익 성장 전환

장기렌탈 선순환에 따른 영업이익 성장세 전환

1Q25 Review: 예상에 부합한 실적

Valuation & Risk: 목표주가 43,000원 유지

최승환

신한투자증권

◇한국항공우주

다수의 수주 모멘텀 보유

1분기 영업이익 468억 원, 어닝 쇼크

FA-50, 수리온 그리고 KF-21

투자의견 BUY, 목표주가 115,000원으로 상향

이한결

키움증권

◇LIG넥스원

탄탄한 내수 기반에 더해지는 수출 사업

1분기 영업이익 1136억 원 달성, 어닝 서프라이즈

국내 사업 수익성 개선과 수출 비중 확대 기대감

투자의견 BUY, 목표주가 450,000원 상향

이한결

키움증권

◇넷마블

체질 개선에 신작까지 감 잡았다

1분기 영업이익 497억 원으로 추정치 대폭 상회한 서프라이즈 시현

RF 온라인 넥스트 4월 매출 2위 & 세븐나이츠, 왕좌의 게임, 뱀피르까지 신작 러시

일곱 개의 대죄: Origin으로 콘솔 라인업 대비도 철저

게임 업종 차선호주 제시: 1)비용 구조 쇄신, 2)신작 흥행, 3)콘솔 라인업 준비

김현용

현대차

◇에이피알

1Q25 Review: 힘찬 스타트

1Q25 매출액 2660억 원(+78.6% YoY), 영업이익 546억 원(+96.5% YoY) 기록

2Q25(4월) 실적 흐름도 견조한 것으로 파악되며, 미국 관세 이슈 영향 크게 체감 어려워

2025년 매출액 1조1000억 원, 영업이익 2200억 원 전망. 지금 수준에서도 밸류에이션 부담 없음

박찬솔

SK증권

◇카카오

매출 이익 모두 부진, 카나나 CBT로 반전 도모!

1분기 영업이익, 일회성 이익 제거시 당사 추정치 하회한 부진한 실적으로 판단

1Q 플랫폼 매출 YoY +4.0%로 부진: 비즈보드 3% 감소, 페이외 신사업 매출 감소 탓

1Q 콘텐츠 매출 YoY -15.7%로 최저 성장률 경신: 에스엠 외 모든 부문에서 부진한 실적

하반기 톡비즈 고성장 기대: 카나나 CBT 개시 & 톡 개편으로 피드 & 동영상 광고 급증

김현용

현대차

◇현대위아

기대치 달성에는 시간 필요

투자의견 매수, 목표주가 55,000원 하향 조정

1Q25 매출액 2조1000억 원, 영업이익 505억 원 기록

전년 대비 유의미한 실적 성장을 기대하기는 어려운 상황

유민기

상상인

◇에이피알

메디큐브, 글로벌 탑티어 브랜드로 재평가 시점

글로벌 확장 초입임을 증명하는 어닝 서프라이즈

실적 상향 조정과 글로벌 브랜드로서의 멀티플 재평가가 타당한 시점

조은애

LS증권

◇LIG넥스원

일감 6년치 보유하며 장기 성장 국면 진입

1분기 실적 당사 추정치 및 컨센서스 상회

매출액 대비 수주잔고 증가 사이클

올해부터 수출 비중 본격화

양형모

DS투자

◇BGF리테일

성수기 시즌 객수 회복에 걸어보는 희망

편의점 산업 저성장 국면 진입, 관건은 기존점

1Q25 Review: 피할 수 없었던 소비 침체 여파

Valuation & Risk: 객수와 기존점 성장률 반등 필요

조상훈

신한투자증권

◇기업은행

대손비용률 하락 배당수익률 상승 기대

1Q25 순이익 컨센서스 상회

배당성향은 35%로 커버리지 평균 26.3% 대비 높음

투자의견 Hold, 목표주가 160,000원 3.2% 상향

우도형

유안타증권

◇스튜디오드래곤

숨 고르기

1Q25 Review: 선판매 감소로 영업이익 컨센서스 하회

수익성 측면에서 2분기는 비용 부담 예상되고, 하반기 개선 기대

장기적으로 콘텐츠 제작사의 관행을 바꿀 수 있을지 주목

미국 지분 투자 결정은 아쉬움 반 기대 반

최용현

KB증권

◇CJ CGV

극장 산업 재편 시작

1Q25 영업이익 컨센서스 하회

메가박스와 롯데시네마 합병은 CJ CGV에 큰 영향 없을 것으로 판단

CJ CGV는 4DPLEX를 신규 성장 동력 제시

최용현

KB증권

◇한온시스템

길어지는 인고의 시간

1Q25P: 체질 개선을 위한 비용 증가로 영업이익 컨센서스 하회

체질 개선은 2026년까지 이뤄질 예정

유럽 중심 전기차 수요 회복세 수혜 기대

최태용

DS투자

◇한전기술

1Q25 Review: 예상치 못한 내우외환, 하반기에는 개선

모든 부문에서 매출액 하락. 아쉬웠던 1분기지만 하반기로 갈수록 만회

체코 원전 본계약. 시기의 문제일 뿐 여전히 본계약 체결 기대 유효

해마다 하나씩은 있을 대형 원전 수주. 국내 SMR 정책도 기대

문경원

메리츠

◇에이피알

해외 매출 약 3배 성장, 비중 70% 돌파

1Q25 Review: 해외 매출 약 3배 성장, 비중 70% 돌파

해외 +186% = 미국 +187%, 일본 +198%, 기타 +440%, 중화권 +40%

해외 확장 초입 + 압도적 성장 동반 → 보여줄 전략이 더 많다

박은정

하나금투

◇LG유플러스

드디어 턴어라운드

시장 기대치 부합하며, 7개 분기만에 턴어라운드

이익 개선 보여줬고, 이제 주주환원 차례

TP 1만6000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지

신은정

DB증권