GS리테일, 편의점 사업 영업이익률 개선 올해도 지속

(출처=한국투자증권)

한국투자증권은 5일 GS리테일에 대해 온라인 사업의 적자 축소와 편의점 사업의 영업이익률 개선 스토리는 올해도 이어질 것이라고 말했다. 목표주가는 기존 3만5000원에서 4만 원으로 올려 잡고 투자의견은 매수로 유지했다.

김명주 한국투자증권 연구원은 “GS리테일의 1분기 매출은 2조7195억 원, 영업이익은 471억 원으로 시장 기대치를 하회할 전망”이라면서 “1월 강추위와 2~3월 내국인의 해외여행 증가로 편의점 기존점 신장이 시장의 기대보다 부진하기 때문”이라고 설명했다.

이어 김 연구원은 “지난해 하반기에 GS리테일의 주가 상승을 이끌었던 온라인 사업의 적자 축소와 편의점 사업의 영업이익률 개선 스토리는 올해도 변함없이 이어진다”면서 “온라인 사업의 프로모션 축소 등 체질 개선을 통해 올해 디지털 부문 적자는 전년대비 570억 원 줄어든다고 추정한다”고 했다.

아울러 그는 “부진한 기존점 신장으로 1분기 편의점 사업의 영업이익률은 지난해 4분기(2.2%)보다 낮은 2.0%를 기록할 전망으로 내국인의 해외여행은 지난해 4월부터 증가했기 때문에 해외여행 증가가 미치는 부정적 영향은 올해 4~5월부터 크게 줄어든다”면서 “2분기부터 편의점 사업부의 기존점 신장 회복을 예상하며 2023년 편의점 사업부의 영업이익률은 전년대비 0.3%포인트 개선된다고 추정한다”고 전했다.