[오늘의 증시 리포트] "셀트리온, 제품 믹스 개선으로 만들어낼 실적 성장"

◇ 셀트리온헬스케어

4Q22 Re: 램시마SC, 유럽 유플라이마가 만들 성장

4Q22 Re: 판관비 증가로 부진한 실적

23년, 램시마SC와 유럽 유플라이마 성장, 미국 직판 투자

박재경 하나증권 연구원

◇ 셀트리온

23년, 제품 믹스 개선으로 만들어낼 실적 성장

4Q22 Re: 일회성 손실로 부진한 실적

23년, 제품 믹스 개선으로 만들어낼 실적 성장

박재경 하나증권 연구원

◇지노믹트리

매출 1.8조원 글로벌 대장암 조기진단 제품을 뛰어넘을 ‘얼리텍C’

국내 실손보험 적용 임박, 매우 가파른 성장 전망

매출 1.8조원 ‘콜로가드(ColoGuard)’를 뛰어넘는 임상 성능

얼리텍B(방광암 조기진단)는 올해부터 미국 시장 진입 예정

최재호 하나증권 연구원

◇하나머티리얼즈

영광의 시간을 기다리며

4Q22 Review: 선제적 재고조정으로 전분기 대비 성장

상반기 실적은 메모리 제조사의 가동률에 좌우될 것

지금은 숨을 고르는 시기

최수지 하나증권 연구원

◇HK이노엔

케이캡의 매출성장, 글로벌화 진행

수익성 개선 뚜렷하다

2023년, K-CAB의 매출성장, 글로벌 제품화에도 진전 있다

하반기에 K-CAB 국내 판매조건 재계약 진행 예상

하태기 상상인 연구원

◇셀트리온헬스케어

2023년에도 램시마SC 효과는 계속된다

4Q 연결 매출액 5,411억원(-10.7% YoY, +9.0% QoQ), 영업이익 373억원(-46.6% YoY, -48.6% QoQ, OPM 6.9%) 기록

유럽 램시마SC와 유플라이마, 미국 인플렉트라, 진단키트 매출 성장했으나 시험 연구비, 파트너사와의 계약 해지에 따른 지급수수료 등 판관비 증가하면서 시장 컨센서스 하회

2023년에는 유럽 직접 판매 효과 본격화로 유럽 매출 성장하지만 지속적인 가격 인하에 따른 북미 바이오시밀러 매출 성장폭 감소로 연간 추정치 하향 조정

이지수 다올투자증권 연구원

◇셀트리온

코로나 관련 일회성 비용으로 컨센서스 하회

4Q 연결 매출액 5,106억원(-17.9% YoY, -20.9% QoQ), 영업이익 1,006억원(-54.7% YoY, -52.9% QoQ, OPM 19.7%) 기록

1) 코로나 진단키트 및 TEVA CMO 매출 감소, 2) 램시마IV 론자 생산분 증가, 3) 진단키트 관련 재고자산 충당금 등 일회성 비용 발생으로 시장 및 당사 기대치 하회

1) 바이오시밀러 매출의 견조한 성장, 2) 케미컬 및 TEVA CMO 매출 성장이 예상되지만 셀트리온헬스케어 재고 상황 고려하여 연간 실적 추정치 소폭 하향 조정

이지수 다올투자증권 연구원

◇셀트리온헬스케어

4Q 인센티브와 직판 비용 집중되며 하회

4분기 주요 제품 하락 및 비용 증가로 하회

램시마SC와 유플라이마 유럽향 증가로 성장 모색

허혜민 키움증권 연구원

◇에어부산

1분기부터 폭발적인 실적 성장세

1분기 역대 최대 실적 달성 전망

중국 노선 회복 및 중장거리 노선 확대

가파른 이익 성장세에 추가 상승 여력 충분

이한결 키움증권 연구원

◇셀트리온

2차 도약을 위한 승인 2개, 허가 제출 5개

4분기 일회성 요인과 론자 생산 물량 증가로 하회

오는 5월 유플라이마 승인 기대

허혜민 키움증권 연구원