한화솔루션, 니콜라가 문제지만 실적 좋아 ‘목표가↑’-SK증권

▲한화솔루션 연간 영업이익 추정치 변경내역. (자료제공=SK증권)

SK증권은 28일 한화솔루션에 대해 니콜라 관련 문제가 있지만 본업 실적은 좋다며 목표주가를 1만6000원에서 4만5000원으로 올리고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

S증권 손지우 연구원은 “3분기 영업이익은 1921억 원으로 컨센서스 1817억 원과 크게 다르지 않은 수준을 예상한다”며 “기본적으로 화학의 시황이 매우 양호했고 특히 한화솔루션의 주력제품 시황이 동종업계 대비 두드러졌다”고 분석했다.

손 연구원은 “3분기 화학 시황이 워낙 양호했고, 특히 태양광도 최근 가격 상승세가 부각하고 있기 때문에 실적은 당연히 믿을 수 있는 수준”이라며 “다만 최근 주가의 급등락은 실적보다 그린뉴딜(수소) 모멘텀 약세 전환, 니콜라(수소트럭)의 사기 이슈에 따른 지분 가치 하락 리스크 등 실적 외 요인, 정확히 이르자면 전 세계적인 멀티플 프리미엄의 약세 과정에서 기인한 측면이 크다”고 판단했다.

그는 “이에 최근 단기 주가 급락에도 불구하고 한화솔루션 주가에 대해서 쉬이 회복된다고 판단하기는 쉽지 않다”며 “거시적인 환경에 대한 고려가 여전히 주가에 더 중요할 것으로 예상한다”고 밝혔다.