SK케미칼, 차별화된 백신 개발 원천기술 보유 ‘매수’-NH투자

▲SK케미칼 차세대 폐렴구균 백신 매출 전망.

NH투자증권은 16일 SK케미칼에 대해 차별화된 백신 개발 원천기술 보유 기업이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 8만 원을 신규 제시했다.

NH투자증권 구완성 연구원은 “2020년 연간 매출액 1조2108억 원, 영업이익 433억 원으로 추정하는데, 바이오에너지 사업(연간 약 3000억 원 매출) 매각에 따른 외형축소가 불가피하다”며 “하지만 도입품목 효과 및 백신 신제품 성장으로 생명과학 부문 매출은 전년보다 12.2% 늘어난 2661억 원이 될 것”이라고 추정했다.

구 연구원은 “SK케미칼은 세계 최초 세포배양 방식 폐렴구균 백신의 상업화로 기대된다”며 “유정란 방식 대비 세포배양 방식의 장점은 제조기간 단축, 팬데믹 상황에서의 빠른 대처 가능, 달걀 알레르기로부터의 자유로움, 보관 중 낮은 역가 감소 비율 등으로 요약된다”고 설명했다.

그는 “SK케미칼은 사노피와 차세대 폐렴구균 백신 글로벌 임상 2상 진입을 앞두고 있으며, 약 73억 달러 규모의 폐렴구균 전체 시장에는 프리베나(화이자), 신플로릭스(GSK), 뉴모박스(머크) 3종의 백신이 존재하나 모두 유정란 방식”이라면서 “차세대 폐렴구균 백신이 2028년 글로벌 시장 출시 이후, 최대 매출 약 1.1조 원까지 달성 가능한 품목으로 자리 잡을 것”이라고 전망했다.