한진해운, 하반기 컨테이너선 운임상승률 둔화…목표가↓-NH證

NH투자증권은 31일 한진해운에 대해 하반기 컨테이너선 운임상승률이 둔화될 전망이라며 목표주가를 기존 6만1400원에서 4만5500원으로 하향조정 한다고 밝혔다. 투자의견 '매수'유지.

NH투자증권 지헌석 연구원은 "중국-유럽 노선의 운임이 선박 공급 확대, 선사간 경쟁 심화로 올해 연초 대비 10% 가까이 하락했으며 아시아-유럽 노선의 운임 역시 8월 이후 전년동기대비 하락할 것"이라며 "하반기 컨테이너선 운임 상승률은 5% 내외로 상반기 13%에 비해 둔화될 것으로 보이며 이에 따라 컨테이너선 사업의 이익 증가는 3분기 이후 기대에 미치지 못할 것"으로 전망했다.

지 연구원은 "한진해운의 2분기 매출액은 컨테이너선과 건화물선 운임 상승으로 전년동기대비 35.6% 증가한 2조2461억원, 영업이익은 운임 상승에 힘입어 전년동기대비 341.6% 증가한 1029억원을 기록했다"라며 "한진해운의 2분기 영업이익은 당사 예상치와 시장기대치를 각각 977억원(5.3%), 시장기대치 957억원(7.5%)을 웃돌았다"라고 설명했다.

그는 "운임 상승세 지속과 벨류에이션 부담이 없어 투자의견 '매수'를 유지했지만 KOSPI의 하락과 주력 사업인 컨테이너선 사업의 수익성 개선이 기대에 미치지 못해 종전에 적용했던 20% 할증률을 적용하지 않아 목표주가를 하향 조정했다"라고 덧붙였다.