CJ대한통운, 4분기 택배 마진 개선 기대…목표가 20만 원-유진투자증권

유진투자증권은 18일 CJ대한통운에 대해 4분기 택배 마진 개선을 전망하며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 20만 원을 각각 유지했다.

방민진 유진투자증권 연구원은 “서브터미널 자동화 투자에 이어 6월 곤지암 허브터미널이 시험 가동될 예정”이라며 “가동 초기에는 고정비 등의 비용 증가를 감당하기 어렵겠지만 4분기부터 운영이 효율화되고 창고 운영 수수료 등이 가시화되면 마진이 개선될 것”이라고 밝혔다.

CJ대한통운의 2분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 2조 500억 원과 535억 원으로, 전년 동기 대비 20.2% 증가와 13.6% 감소를 기록할 것으로 전망된다. 특히 택배 부문 매출총이익률은 전 분기보다 1%포인트 개선된 8.9%으로 예상된다.

한편 CJ대한통운은 최근 미국 물류기업 DSC를 인수하며 북미 물류시장으로 영역을 확대했다. 방 연구원은 “글로벌 사업 확대를 위해서도 안정적 이익 기반인 택배 부문 마진 정상화에 주력할 것으로 보인다”고 전했다.