한국가스공사, 유가및 환율상승 반영…목표가↑-우리證

우리투자증권은 19일 한국가스공사에 대해 최근 유가상승, 원/달러 환율 상승 등을 반영해 목표주가를 기존 9만원에서 9만3000원으로 상향조정한다고 밝혔다. 투자의견은 '매수' 유지.

우리투자증권 이창목 연구원은 "한국가스공사의 목표주가는 영업가치와 해외가스전가치를 합산해서 산출한 것"이라며 "영업실적 변경이 없으므로 주당 영업가치는 기존 6만6739원을 유지하나 가스전 가치는 종전 2만3000원에서 2만6000원으로 상향조정한다"는 의견을 제시했다.

이 연구원은 "가스전 가치 조정은 적용환율을 기존의 925원에서 950원으로 상향했다"며 "이는 가스전의 적용 가스단가를 상향한 때문"이라고 말했다.

그는 "국내 가스요금은 활율과 유가 영향을 가격에 전가시키는 연료비 연동제로 돼 있어 가스공사의 영업이익은 환율과 무관하다"며 "반면 가스전 판매가격은 유가에 연동되는 것이 일반적이며 환율은 가스전 가치를 원화로 환산하는 과정에서 영향을 미치기에 유가 및 원/달러 환율 상승은 가스전 개발가치를 상승시킨다"고 설명했다.

아울러 이 연구원은 한국가스공사가 추진하고 있는 해외가스전 사업들이 점차 가시화되고 있다고 덧붙였다.