원유 파생상품, 저유가에 ‘미끌’…올 들어 3000억 원금손실

저유가 상황이 지속하면서 원유 가격에 연동하는 파생결합증권(DLS)에서 연초 이후 3000억원 이상이 증발한 것으로 나타났다. 유가가 크게 오르지 않는다면 5000억원 이상 추가 손실이 우려된다.

5일 금융정보업체 에프엔가이드에 따르면 올해 1~3월 만기가 도래한 원유 DLS는 215개로 총 4999억원어치다. 이 중 3137억원의 손실이 확정돼 고객은 1862억원을 돌려받는 데 그쳤다.

평균 손실률이 62.76%로 평균 3년간 투자하는 DLS에 1000만원 목돈을 묶어놨지만 이자는커녕 370만원 밖에 받지 못한 꼴이다.

가장 손실률이 높았던 상품은 미래에셋증권이 2013년 1월 100억원 규모로 발행한 ‘미래에셋증권 522호 DLS’다. 손실률이 74.61%에 달했다.

3월 말 기준 만기가 남은 원유 DLS 상품은 611개로 6686억원 규모다. 이 중 절반이 넘는 378개, 4890억원어치가 녹인(Knock-in·원금손실) 구간에 진입했다.

이미 녹인 구간에 들어선 상품들은 원금 회복 조건이 더욱 까다롭다. 서부텍사스산원유(WTI)가 2월 26.21달러까지 추락했다가 최근 40달러 수준까지 회복됐지만 이 정도로는 원금 보장도 어렵다.

예를 들면 현대증권이 2014년 7월 브렌트유와 WTI를 기초자산으로 발행한 ‘현대able DLS 196호’는 두 원유가 중 하나라도 녹인 구간(50%)에 진입하면 만기 때 두 기초 자산이 모두 85% 이상으로 회복돼야 약정한 연 7.5%의 수익을 지급한다.

지난해 원유 DLS에서는 이미 1117억원의 손실이 발생했다. 당분가 저유가 상황이 지속될 것을 고려하면 최대 누적 손실 규모는 6000억∼7000억원에 달할 것으로 추산된다.