실적 위기 네파, 인수금융 전액 상환할까

입력 2017-05-12 08:33 수정 2017-05-24 15:58

최재혁 기자 freshphase@etoday.co.kr

기자 이름을 클릭하면
더 자세한 정보를
확인할 수 있어요!

북마크 되었습니다.
마이페이지에서 확인하세요.

가장작게
작게
기본
크게
가장크게

한화생명 국민은행 등 대주단 대책 논의

실적 악화로 재무약정을 지키지 못한 아웃도어 업체 네파가 인수금융(기업 인수 목적의 대출)을 제공한 대주단의 관리를 받는다.

12일 투자은행(IB)업계에 따르면 네파는 올해부터 한화생명보험, 행정공제회, 수협중앙회, 국민은행 등으로 구성된 대주단에 경영 전반에 걸친 정보를 상세히 제공한다. 대주단 관계자는 “인력을 네파에 파견하는 방식의 직접 관리는 아니지만 경영 정보를 상세히 살피는 방식의 관리를 진행하는 것”이라고 말했다.

네파가 대주단에 경영 정보를 제공하게 된 배경은 순차입금 대비 상각전영업이익(EBITDA) 비율 약정을 지키지 못했기 때문이다. 국내 사모펀드(PEF) 운용사인 MBK파트너스는 2013년 네파를 인수했다. 이후 인수금융을 제공한 대주단과 순차입금/EBITDA 비율을 2015년 4.2배, 2016년 3.5배, 2017년 3.0배를 유지하기로 약정했다.

하지만 네파는 지난해 개별기준 순차입금 3198억 원, EBITDA 376억 원을 기록, 해당 비율이 8.5배를 기록했다. 이에 따라 대주단은 인수금융 조기 상환을 발동할 수 있게 됐다. 하지만 대주단은 회사 측의 여력을 고려, 일부 차입금을 우선 상환 받은 뒤 경영 전략 관리에 들어가게 된 것이다.

네파가 내년 4월 만기인 2978억 원의 인수금융을 상환할 수 있을지 여부도 주목된다. 회사 측은 현금 흐름을 개선해 상환해 대비하겠다는 입장이다. 그러나 네파의 재무 상황을 고려했을 때 내년 4월 만기인 인수금융 전액을 상환하지 못할 것이란 관측이 우세하다. 네파의 2016년 기준 현금성 자산은 442억 원이다.

이에 따라 올해 말부터 네파 인수금융의 차환 여부를 대주단이 본격 논의할 전망이다. 인수금융 전액을 상환하지 못할 것이 유력하기에 차입금 중 일부를 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW)로 전환하는 것이 논의될 것으로 관측되고 있다.

네파 관계자는 “신상품 출시를 통해 올해 현금흐름을 개선할 것”이라며 “대주단에 경영정보를 제공하는 것이 관리를 받는 것을 뜻하지는 않는다”고 말했다.

좋아요0
화나요0
슬퍼요0
추가취재 원해요0

주요 뉴스

법정상속분 ‘유류분’ 47년만에 손질 불가피…헌재, 입법 개선 명령

상속재산 다툼 중 ‘위헌확인’ 헌법소원 아들 빼놓고 부인과 딸에 부동산 증여 직접 설립한 장학재단에 全 재산 유증 병든 부모 외면…사망하자 ‘얌체 상속’ 유류분제도 자체 아닌 형제자매간 위헌 법정상속분을 정한 ‘유류분’ 제도가 47년 만에 손질이 불가피해졌다. 헌법재판소는 25일 유류분에 관한 위헌제청 및 헌법소원 사건에서 “일부 위헌
2024 호텔 망고빙수 가격 총 정리 [그래픽 스토리]

10만 원으로도 못 먹는 빙수가 등장했습니다. 매년 이맘때쯤 등장하는 호텔표 고급 빙수의 대명사 망고 빙수입니다. 호텔업계에 따르면 시그니엘 서울은 22일부터 '시그니처 제주 애플망고 빙수'를 13만 원에 판매하고 있는데요. 지난 시즌 포시즌스 호텔의 12만6000원 망고 빙수를 뛰어넘은 가격이죠. 거대해진 망고 빙수지만 놓칠 수 없는 그
"뉴진스 멤버들 전화해 20분간 울었다"…민희진 기자회견, 억울함 호소

민희진 어도어 대표가 하이브가 제기한 '경영권 탈취 의혹'에 대해 강하게 반박했다. 민 대표는 25일 오후 서울 서초구 한국컨퍼런스센터에서 열린 기자회견에서 억울함을 호소했다. 그는 기자회견을 열고 "(제가 나눈) 사담을 진지한 것으로 포장해 저를 매도한 의도가 궁금하다"라며 "내가 하이브를 배신한 게 아니라 하이브가 날 배신한 것이
"아일릿, 뉴진스 '이미지' 베꼈다?"…민희진 이례적 주장, 업계 판단 어떨까 [이슈크래커]

가요 기획사 하이브와 산하 레이블인 어도어의 갈등이 연일 격화하고 있습니다. 양측의 갈등이 수면 위로 떠오른 건 하이브가 어도어의 '경영권 탈취 시도' 정황을 포착, 감사에 착수하면서부터입니다. 하이브는 22일부터 민희진 어도어 대표와 일부 임원들에 대한 내부 감사에 돌입했는데요. 하이브는 이들이 어도어 경영권을 확보하기 위해 외
“안갯속 경기 전망에도 투자의 정도(正道)는 있다”…이투데이 ‘2024 프리미엄 투자 세미나’

주제 그대로 ‘지금 이 순간’ 필요한 투자의 교과서였다. 올해 첫 번째로 열린 ‘2024 프리미엄 투자세미나-지금 이 순간, 현명한 투자전략’은 미국 주식부터 부동산과 미술품 조각투자까지 가장 뜨거운 투자 주제를 넘나들면서 참석자들에게 최신 투자 흐름을 알려주고, 향후 투자전략 수립에 도움이 될 강연으로 진행됐다. 24일 서울 여의도 FKI
"한 달 구독료=커피 한 잔 가격이라더니"…구독플레이션에 고객만 '봉' 되나 [이슈크래커]

최근 구독 서비스를 제공하는 업체들의 가격 인상이 속출하고 있습니다. 고객들의 부담도 나날이 커지는데요. 구독과 인플레이션을 합친 '구독플레이션'이라는 신조어도 나온 상황입니다. 일각에서는 이들 업체의 줄인상에 '해지', '탈퇴'를 거론하고 있습니다. 각자 부담할 수 있는 가격 이상으로 구독료가 뛰어오르면서 더 이상 서비스를 이용
단독 교육부, 2026학년도 의대 증원은 ‘2000명’ 쐐기…대학에 공문

의료계 “2026학년도 의대정원 재논의해야” 대통령실 “의료계, 원점 재논의 주장 유감” 교육부가 내년 의과대학 학생 증원분을 포함한 2026학년도 대입전형시행계획을 이달 30일까지 한국대학교육협의회(대교협)에 제출해 달라고 대학들에 공문을 보낸 것으로 확인됐다. 정부가 2025학년도에 한해 의대 정원 증원분을 최대 50% 줄여 모집정원에
"8000원에 입장했더니 1500만 원 혜택"…프로야구 기념구 이모저모 [이슈크래커]

'소년 장사'에서 '야구 천재'로 거듭난 최정(37·SSG 랜더스)이 한국프로야구(KBO) 역사를 새로 써내려갔습니다. 최정은 24일 롯데자이언츠와의 경기에서 통산 468호 홈런을 터뜨리며 리그 역대 최다 홈런의 주인공이 되었는데요. 이날은 최정 개인은 물론 KBO리그에도 기념비적인 하루였겠지만 주목받은 주인공이 한 명 더 있었죠. 바로 최정의