[오늘의 추천종목] 우리투자증권

◇대형주 추천종목

△고려아연 - 아연공정합리화 계획을 통해 10만톤 증설계획(2014년 4월~2015년 12월) 발표. 현재 진행중인 제2 비철단지 신설(2013년 6월~2015년 12월) 완료와 맞물려 2016년부터 아연과 연의 동시 생산량 확대 전망. 아연과 연의 이익 기여도가 51%(2013년 기준)에 달하는 가운데 비철금속 가격으로 1/4분기 양호한 실적 발표. 타이트한 수급으로 비철금속 가격 강세가 지속될 것으로 예상되어 실적 개선세가 이어질 것으로 전망.

△LG화학 - 2/4분기 석유화학 업황 부진에 따라 영업실적 개선폭은 제한적일 것으로 예상되지만, 하반기 Ethylene 15만톤 증설, 중국 남경 편광판 증설 등에 따라 점진적인 이익개선이 예상되고, 2015년 전기차용 배터리 수주 증가에 힘입어 중장기적인 모멘텀 확대 예상. 올해 하반기부터 원통형 및 각형 전지의 감가상각이 완료되기 시작해 고정비 절감이 본격화될 전망이고, 아이폰6 등 애플의 신제품이 7월께부터 출시될 예정이어서 이에 따른 폴리머전지 수요 회복 기대.

△삼성전자 - 수익성 중심의 사업전개로 성숙기에 진입한 스마트폰 시장 주도할 것으로 전망. 특히 2/4분기 갤럭시S5 등 신제품 출시효과로 수익 확대 전망. 글로벌 파운드리와의 전략적 협력으로 시스템 반도체 부문 역량 확대가 기대되는 점도 긍정적. 스마트폰 부문 실적은 둔화되나 반도체를 중심으로 한 부품부문 이익 개선으로 올해 연간 영업이익 35조5000억원 전망. 경쟁력 보유하고 있는 다양한 사업 영역 감안시 저평가 국면.

△한화케미칼 - 자회사 한화솔라원의 가동률이 지난해 하반기 평균 70%에서 90%까지 증가했고, 또 다른 자회사인 한화큐셀의 해외 법인 간 세금 이전 관련 비용 100억원이 환입되며 전년 동기 대비 1/4분기 영업이익 흑자 전환에 성공. 2/4분기에는 투입 Ethylene 가격 하락으로 화학부문의 추가적인 실적개선의 여지는 남아있다는 판단. 또 자산매각을 통한 재무구조 개선 노력과 3년간 영업적자를 기록한 태양광 사업의 흑자 전환 성공 등에 힘입어 올해 동사의 매출액과 영업이익은 각각 8조5859억원(+9.2%, YoY), 2528억원(+158.2%, YoY)에 이를 전망(Fn가이드 컨센서스 기준).

△CJ대한통운 - 동사는 국내 최대 종합물류업체로 택배사업 개선과 부실요인 해소 등으로 1/4분기 양호한 실적 달성하였으며, 2/4분기 이후 본격적인 영업 정상화로 올해 영업실적 턴어라운드 전망. CL(Contract Logistics) 부문은 최근 수주가 급증하고 있고, 향후 저수익 계약에 대한 판가 조정 및 원가 절감 등으로 수익성 개선 기대. 여기에 지난해 대한통운과 CJ GLS 합병 이후 대규모 배송 차질과 위약금 등 많은 부작용이 나타났던 택배부문 역시 올해부터 택배 물량 확대와 평균단가 상승으로 영업 정상화 국면에 진입하여 견조한 실적 증가세 예상.

△에스원 - 동사는 국내 1위 시스템보안(출동보안) 업체로 기존 사업인 시스템보안 및 에너지효율화 사업과의 시너지 효과가 부각될 전망. 삼성에버랜드로부터 양수한 건물관리사업의 영업이익률은 20%를 상회하고 있어 올해 실적에 본격적으로 편입되며, 동사의 수익성 개선에도 기여할 것으로 기대. 또 세콤홈블랙박스 등 신상품 출시로 인해 가정용 가입자 및 상업용 가입자가 증가할 전망. 이러한 각 사업부문의 고른 성장으로 올해 매출과 영업이익은 각각 1조7038억원(+33.7%, YoY), 1947억원(+50.8%, YoY)에 이를 전망(Fn가이드 컨센서스 기준).

△한국항공우주 - 지난 3월 기준 1조4540억원을 수주했으며, 올 하반기 한국형전투기사업(KFX), 소형무장헬기 개발, 기본 훈련기 KT-1 터키 수출 등을 감안하면 올해 신규수주액은 7조2000억원으로 사상 최대를 기록할 것으로 전망. 추가로 중동 방산시장 진출, 민수헬기사업 등에 이어 중형민항기 개발 등의 신규사업도 향후 예정대로 진행될 계획임에 따라 동사의 예상실적은 매출액 2조3500억원(+16.5%, y-y), 영업이익 1616억원(+29.6%, y-y)으로 호실적 전망(Fnguide 컨센서스 기준).

△삼성물산 - 1/4분기 매출액과 영업이익은 각각 7조1800억원(+7.1%, y-y), 1268억원(+87.9%, yy)으로 전년 대비 호전된 실적을 기록할 전망. 1/4분기를 저점으로 매분기 성장세가 가시화될 전망이며, 올해 전체적으로도 해외부문이 이끄는 외형성장과 수익성 개선이 부각될 전망. 삼성그룹 재편 가속화에 따라 보유지분가치 상승도 긍정적.

△SK하이닉스 - 삼성전자 갤럭시 S5 출시와 중국의 TD-LTE 시장의 개화로 인한 신규 스마트폰 출시 모델의 증가, 2/4분기 스마트폰 신규 모델 출시가 본격화 등으로 지난해 4/4분기 이후 수요 증가세가 둔화되었던 모바일 DRAM 수요가 2/4분기부터 개선될 것으로 전망. 2014년 매출액과 영업이익은 각각 15조8000억원(+12.2% y-y), 4조3000억원(+28.8% y-y)으로 전망(Fnguide 컨센서스 기준)되며, 현 주가는 PER 7.0배, PBR 1.6배에 불과해 저평가 수준이라는 판단.

△현대차 - 1/4분기 동사의 글로벌 출고 판매는 122만6000대(+4.6%, y-y)로 예상치 상회. 해외공장 호조세가 지속되는 가운데 주간연속 2교대 정착에 따른 국내공장 판매증가가 매출성장의 주요인. 계절적 성수기 진입과 신차출시 본격화 등으로 견조한 이익 가시성을 보유한 가운데 중국 4공장 증설 가능성에 따른 장기 성장성 확보로 점진적 밸류에이션 정상화 과정이 진행될 전망.

△신규종목 - 고려아연, LG화학

△제외종목 - SK C&C, 코라오홀딩스

◇중소형주 추천종목

△영원무역 - 증설효과로 1/4분기 어닝 서프라이즈 시현. 유럽 지역 신규 바이어 주문 확대, 미주 메인 바이어들의 주문 회복, 기저 효과 등으로 2/4분기에도 매출확대와 수익성 개선 지속될 전망. 신규증설 관련비용 완화 및 증설된 설비라인의 생산성 효율화, 중국사업 축소, 제품 포트폴리오 다각화, 성수기 진입 등에 힘입어 실적 모멘텀.

△컴투스 - 자체개발 신작인 ‘낚시의 신’과 ‘서머너즈 워’의 흥행으로 2/4분기 급격한 실적 성장 전망. 특히 낚시의 신은 글로벌 누적 다운로드 1000만건을 돌파하며 해외 시장에서 성과를 보이고 있음. 5월말 서머너즈 워가 글로벌 런칭을 준비 중인 가운데 2/4분기 추가로 3종의 자체개발 게임이 출시 예정임. 이에 따라 자체개발 게임과 해외매출 기여도가 본격적으로 확대될 전망. 올해 매출액과 영업이익은 각각 1114억원(+36.9%, y-y), 272억원(+253.2%, y-y)로 전망(당사 리서치센터 기준).

△삼천리자전거 - 2020년까지 신도시를 중심으로 자전거길 2000km가 추가 설치될 예정이며(Q증가), 소재의 경량화 및 고급브랜드 선호로 가격도 상승할 것으로 전망. 이에 따라 자전거 MS 1위 사업자인 동사에 최대 수혜 기대. 2014년 예상실적은 매출액 1266억원(+14.3%, y-y), 영업이익 131억원(+52.3%, yy)으로 전년 대비 큰 폭의 실적 개선세 전망(Fnguide 컨센서스 기준)되며, 국내 자전거 시장의 성장성과 해외수출 가능성을 감안시 지속적인 실적 성장 예상.

△한일이화 - 동사는 자동차용 내장부품인 Door Trim과 Seat 등을 생산하는 업체로 올해 기아차 중국3공장 증설효과와 브라질법인 적자축소에 따른 턴어라운드 등 해외법인 중심으로 한 외형성장과 마진 개선 전망. 또 향후 지배구조 개선(기업분할 등)에 따른 투자가치 증대 기대감도 여전히 유효. 올해 예상실적은 매출액 3조2104억원(+7.9% y-y)과 영업이익 1878억원(+10.4% y-y)을 기록할 것으로 전망(당사 리서치센터 추정치).

△SBS콘텐츠허브 - 중화권을 중심으로 한 해외 판권 판매 호조와 판권료 인상 등 콘텐츠 부문 매출 증가세가 지속될 것으로 전망. 풍부한 현금을 바탕으로 한 판권투자 확대는 콘텐츠 사용료 부담완화로 수익성 개선에 기여할 것. 모바일 디바이스 등을 통해 콘텐츠 소비패턴이 확대되는 가운데 디지털 유료방송 가입자 증가에 따른 VOD 이용량 증가로 뉴미디어 관련 매출부문 성장세가 기대되는 점도 긍정적.

△예림당 - 디즈니 출판물 판매 호조와 티웨이 항공의 여객 및 화물량 증가 등에 힘입어 1분기 양호한 실적 달성 전망. 2, 3분기 성수기 진입, 노선확대 및 신규 항공기 확보(2대) 등 항공 부문의 성장성이 동사의 외형 성장을 견인할 것으로 기대. 맥그로힐을 통해 호주 및 아시아 14개국에 판매중인 Why 시리즈는 하반기 유럽과 미국시장에서 판매 계약을 진행할 예정. 유아용 도서인 ‘스마트베어’의 홈쇼핑 판매 역시 출판부문의 실적 성장에 기여할 전망.

△코스온 - 화장품 제조회사인 동사는 오산에 CGMP급 공장을 완공해 올해 2월부터 생산 가동 시작. 또한 코스맥스와 MOU를 체결해 화장품 ODM 사업부문에서 시너지 기대. 향후 중국의 환야그룹과 함께 광저우에 법인을 설립해 중국시장에 본격적으로 진출할 계획이며, 홍콩 합작 법인에서는 YG엔터 화장품이 출시될 예정으로 점진적인 외형성장 전망.

△신규종목 - 영원무역

△제외종목 - 한솔홈데코, 한솔테크닉스