월가, 신흥시장 신중론 확산…“발 빼라”

골드만삭스ㆍJP모건 등 투자 비중축소 권고…아시아 기준금리 인상 우려ㆍHSBC 중국 낙관론

월가에 신흥시장 신중론이 확산하고 있다.

골드만삭스와 JP모건체이스, 모건스탠리 등 주요 투자은행들이 고객들에게 신흥시장 투자비중을 축소하라고 권고하고 있다고 8일(현지시간) 블룸버그통신이 보도했다.

골드만삭스는 “앞으로 10년간 신흥시장의 주식과 채권, 통화 등이 뚜렷하게 부진할 것”이라며 “신흥시장 비중을 3분의 1로 줄여야 한다”고 조언했다.

JP모건은 올해 신흥시장 채권 투자수익률이 1%로 이전 10년 평균인 10%에서 크게 낮아질 것으로 예상했다. 또 JP모건은 “브라질과 터키, 인도 등 신흥시장 23국에서 선거가 있다”며 “이는 정치적 불확실성과 시장의 변동을 확대시킬 것”이라고 지적했다.

모건스탠리는“지난해 브라질 헤알과 터키 리라, 러시아 루블 등 신흥국 통화가치가 달러에 대해 최대 17% 하락했다”며 “올해도 이런 추세가 이어질 것”이라고 내다봤다.

신흥시장 증시 추이를 종합한 MSCI신흥시장지수는 이미 올들어 3.1%나 급락해 0.8% 하락한 선진국지수와 대조됐다. MSCI신흥시장지수는 전날 중국 경기둔화 불안에 4개월래 최저치를 기록하기도 했다.

미국 연방준비제도(연준, Fed)의 출구전략에 아시아 주요 신흥국들이 올해 잇따라 기준금리를 인상할 것으로 예상돼 투자자들의 우려를 더욱 고조시키고 있다.

호주뉴질랜드뱅킹그룹(ANZ)의 글렌 맥과이어 아시아ㆍ태평양 담당 수석 이코노미스트는 “연방준비제도(연준, Fed)가 테이퍼링(자산매입의 점진적 축소)에 착수하면서 아시아 중앙은행들도 올 하반기에 긴축정책을 시작할 것”이라고 예상했다.

인도네시아중앙은행(BI)은 지난해 봄 이후 기준금리를 1.75%포인트 인상했다. 일부 전문가들은 이달 통화정책회의에서 추가 인상을 점치고 있다.

필리핀의 지난달 소비자물가지수(CPI) 상승률은 4.1%로 2년래 최고치를 기록했다. 이에 맥과이어 이코노미스트는 “필리핀중앙은행이 2분기 말이나 3분기 초 기준금리 인상에 나설 것”으로 내다봤다. 도이체방크는 말레이시아중앙은행이 3월에 기준금리를 올릴 것으로 전망했다.

그러나 HSBC홀딩스는 중국 제조업의 지속적인 회복세에 주목하며 낙관론을 제기했다. 무랫 울겐 HSBC 수석 이코노미스트는 “지난달 HSBC 중국 제조업 구매관리자지수(PMI)는 50.5로 8개월래 최고치를 기록했던 전월의 50.8에서 소폭 하락했을 뿐”이라며 “중국 등 신흥시장은 느리지만 지속적으로 성장하고 있다”고 강조했다.