삼성SDI, 4분기 실적부진 예상 ‘목표가 하향’-하이투자증권

하이투자증권은 6일 삼성SDI에 대해 4분기 실적이 시장 기대치를 하회할 것이라며 투자의견 매수는 유지하되 목표주가를 기존 22만원에서 19만5000원으로 하향조정했다.

정원석 연구원은 “삼성SDI 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 1.2조원, 94억원을 기록하면서 시장 기대치를 하회할 전망”이라고 밝혔다.

그는 “삼성전자 IM사업부가 재고 조정을 단행하면서 소형전지 부문 매출액이 약 5% 감소할 것으로 추정되는데다 원·달러 평균 환율이 당초 예상대비 하락했기 때문”이라며 “삼성 계열사들의 신경영 20주년 특별 상여금 지급 결정에 따라 약 110억원 가량의 일회성 비용이 반영될 것으로 보인다”고 설명했다.

다만 “중대형 전지 부문의 적자폭이 지속적으로 개선되면서 올해 연간 영업이익은 전년대비 약 306% 증가한 1510억원을 기록할 것”이라며 “삼성SDI에 대한 투자 접근은 단기적인 실적보다는 중대형 전지의 중장기적인 성장성에 주목해야 한다”고 강조했다.