코스맥스, 화장품 업체 중 가장 양호한 3분기 실적 전망 ‘매수’ - 키움증권

키움증권은 21일 코스맥스에 대해 화장품 업체 중 가장 양호한 3분기 실적을 거둘 것으로 전망된다며 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 6만3500원을 유지했다.

박나영 키움증권 연구원은 “코스맥스 본사는 3분기에도 전년 동기 대비 17.8%의 성장률을 나타낼 전망”이라며 “이는 올해초 발매된 신제품의 매출 호조와 함께 원브랜드샵들의 경쟁심화로 인한 매출 물량이 증가했기 때문”이라고 분석했다.

박 연구원은 “상해 법인도 지난해 역기저효과에도 불구 신규 고객 확보 및 기존 고객의 성장으로 3분기에도 32.8% 성장할 전망”이라며 “광저우 법인은 지난 7월부터 완제품 생산을 시작했지만 아직까지 완제품 생산이 상대적으로 적게 이루어지고 있어 기존에 예상했던 실적에는 못 미치지만 손실 규모는 축소될 것”으로 예상했다.

그는 “국내 화장품 업계는 고가 화장품의 매출 부진과 중저가 화장품의 경쟁 심화로 전반적으로 침체돼 있다”며 “이 가운데 동사는 제품 경쟁력을 바탕으로 올해 히트 신제품을 출시하며 타 화장품사 대비 높은 성장률을 나타내고 있고 이는 동사의 경쟁력을 입증한다”고 판단했다.

이어 “이러한 제품 개발 능력을 바탕으로 올 4분기에도 코스맥스 본사는 20%에 가까운 성장률을 기록할 것으로 보인다”며 “중국에서도 인지도를 쌓아가며 신규 고객 모집이 활발하게 이루어지고 있어 향후 3년간 연평균 34.1%의 높은 성장률을 나타낼 것”으로 내다봤다.