제일모직, 체질개선은 계속된다-키움證

키움증권은 21일, 제일모직에 대해 패션사업부는 3분기에 계절적 비수기, 내수 경기 부진 등으로 저조한 실적을 기록할 것으로 보이지만 전자재료, 사업부의 체질개선 덕분에 전년 동기 대비 뚜렷한 실적개선이 이뤄지고 있다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 13만원을 유지했다.

김병기 키움증권 연구원은 “전자재료 사업부의 수익성이 꾸준히 상승하면서 전사 영업이익률의 변동성이 뚜렷하게 축소되는 양상”이라며 “현재의 사업구조 하에서는 분기당 900~1000억원 내외의 안정적 영업이익을 창출하는 구조를 마련하는데 성공했고 향후 아몰레드 및 2차전지 소재 등 신규사업이 본격화될 경우 추세적인 성장국면에 진입할 수 있을 것”이라고 전망했다.

이어 “전자재료 사업부 수익성 개선의 원동력은 반도체 소재”라며 “이 회사의 사업아이템 가운데 가장 수익성이 뛰어난 SOH(Spin On Hardmask) 등 미세공정용 소재가 고속성장하고 있다”고 덧붙였다.