한진, 자산가치 대비 지나친 저평가-신한투자

신한금융투자는 22일 한진에 대해 자산가치 대비 지나치게 저평가돼있다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 다만 올해 예상 BPS(주당 순자산) 적용해 목표주가는 3만5000원으로 하향조정했다.

신민석 신한금융투자 연구원은 “부진했던 해상운송 사업부문을 구조조정하면서 실적 턴어라운드가 예상된다”라며 “1분기 영업이익은 96억으로 전년대비 21.2% 증가할 것으로 추정된다”고 밝혔다.

이어 “구조조정 효과가 기대되는 하반기부터는 분기 100억원 수준의 영업이익을 기록할 전망”이라고 덧붙였다.

그는 올해 한진의 영업이익은 393억원으로 이자비용 315억원을 상회할 것으로 내다봤다.

신 연구원은 “현재 시가총액은 2700억원 수준이지만 보유유가 증권과 토지자산을 감안할 경우 1조1000억원”이라며 “차입금 4000억원을 감안해도 지나친 저평가 수준”이라고 판단했다.