삼성證, 수익 개선 가능성 주목 '매수'-한국證

한국투자증권은 27일 삼성증권에 대해 주가 회복으로 상승 여력이 낮아졌지만 수익 개선 가능성에 주목할 필요가 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 7만원을 유지한다고 밝혔다.

이철호 한국투자증권 연구원은 "삼성증권 주가가 작년 저점 대비 36% 상승해 주가순자산비율(PBR) 1.4배까지 회복됐다"며 "2012년에는 새로이 강화된 리스크 관리와 비용 통제를 통해 수익 방어 효과가 높을 것"이라고 내다봤다.

이 연구원은 "삼성증권이 연초 새로운 CEO(김석 삼성자산운용 前 사장)와 CFO(임형빈 삼성생명 前 CFO)의 취임을 계기로 이전 보다 강화된 비용통제와 이익개선을 기대한다"며 "2월부터 홍콩법인 구조조정 및 전사적 인력 생산성 제고 등이 실행에 옮겨졌다"고 밝혔다.

그는 "특히 홍콩법인 내 로컬 브로커리지 부문을 중단해 2010년 이후 매 분기 평균 160억원(지난 4개 분기 적자 총 600억원 상회)에 달하던 적자를 절반 이상 줄일 계획"이라며 "또한 연간 400억원의 판관비 절감 목표가 수립됨에 따라 비용 효율성은 더 높아질 것으로 기대돼 4분기 이후 이익 개선의 가시성은 높아질 것"이라고 전망했다.