다음, 최근 주가 하락 과도 '매수'-미래에셋證

미래에셋증권은 30일 다음에 대해 최근 주가 하락은 매수 타이밍이라며 목표주가 9만8000원과 투자의견 '매수'를 유지한다고 밝혔다.

정우철 미래에셋증권 연구원은 "다음은 3분기 광고시장의 비수기 및 NHN과 오버추어와의 재계약 이슈 때문에 2분기 사상 최고 실적 발표 이후 큰 폭의 하락을 보였다"며 "하지만 이러한 주가 하락은 과도한 것으로 판단된다"고 말했다.

정 연구원은 "국내 온라인광고 시장은 아직도 확장 국면에 있고 다음은 3분기에도 높은 성장세가 유지될 수 있을 것"이라며 "또한 NHN과 오버추어와의 재계약 관련 이슈는 이미 주가에 충분히 반영됐다"고 분석했다.

특히 최근 라이코스 매각 등으로 대규모 지분법평가 이익이 발생할 것으로 보이고 해외 사업의 불확실성도 제거되고 있다는 점에서 사업 안정성은 높아져가고 있다는 설명이다.

그는 "다음의 3분기 매출액 및 영업이익은 전년동기 대비 각각 40.3%, 67.3% 증가한 861억원, 225억원에 달할 것"이라며 "또한 검색시장에서의 경쟁력 향상에 힘입어 다음의 검색광고 매출액 및 시장 지배력도 큰 폭으로 확대되고 있는 추세에 있다"고 덧붙였다.